Đầu tư là niềm vui

04/12/2023

!!!

ĐẦU TƯ 25 - Chia sẻ 8: Cổ phiếu VNM - BCTC 2021 chưa kiểm toán

Xin chào mọi người !

Bài viết này chúng ta sẽ cùng xem xét tình hình VNM qua BCTC tự lập năm 2021.
VNM là doanh nghiệp sữa hàng đầu của Việt nam, các số liệu tài chính đã phản ánh điều đó, tuy nhiên tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận bị suy giảm dần, đây là bài toán VNM cần giải trong thời gian sắp tới.

Tổng tài sản tăng 10% từ 48k tỷ lên 53k tỷ đồng. Tăng do Tài sản ngắn hạn tăng 24% từ 29k tỷ lên 36k tỷ đồng. Trong TSNH thì tăng chủ yếu lại đến từ Đầu tư tài chính ngắn hạn , tăng 23% từ 17k tỷ lên 21k tỷ đồng, đây là số tiền gửi Ngân hàng của VNM. Rất lớn các bạn nhé !
Tài sản dài hạn lại suy giảm 6%, từ 18k tỷ xuống 17k tỷ đồng. Suy giảm do giá trị Tài sản cố định giảm từ 13k tỷ xuống 12k tỷ đồng, tức là đầu tư mới Tài sản cố định thấp hơn giá trị hao mòn tài sản hàng năm.
Về nguồn vốn, Nợ phải trả thấp, chiếm 32% tổng nguồn vốn, đạt 17k tỷ đồng. Doanh nghiệp vẫn duy trì được việc chiếm dụng tạm thời nguồn vốn từ Nhà cung cấp qua việc thanh toán chậm cho Người bán, số liệu 31/12/2021 là 4k tỷ đồng. Vay nợ Ngân hàng hơn 9k tỷ đồng, chỉ chiếm 17% tổng nguồn vốn, rất nhỏ. VNM hoàn toàn chủ động được việc kinh doanh từ nguồn vốn tự có của mình.
Tuy nhiên, vay nợ Ngân hàng có dấu hiệu tăng khá từ 2020 sang 2021, tăng 28% từ 7k tỷ lên 9k tỷ đồng. Thú vị phải không các bạn ! Bạn nào rành về cơ cấu vốn tối ưu, đóng góp thêm ý kiến chỗ này nhé !

Vốn Chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lớn , tới 66% tổng nguồn vốn, rất tốt, không nhiều doanh nghiệp lớn của Việt nam đạt được tỷ lệ này, tuy nhiên đây cũng có thể là biểu hiện doanh nghiệp đang trong giai đoạn bị bão hòa và gặp khó khăn về động lực tăng trưởng.
Vốn chủ sở hữu tăng từ 33k tỷ lên 35k tỷ đồng, tăng trưởng 6% !

Về kết quả kinh doanh:
Doanh thu tăng 3%, từ 59k tỷ lên 61k tỷ đồng. Lợi nhuận gộp đạt 26k tỷ, biên lợi nhuận gộp 42%. Lợi nhuận sau thuế đạt 10k tỷ đồng, ROE đạt 30%, rất cao, mức rất hấp dẫn nếu so với các Cổ phiếu khác trong rổ chỉ số VN30..
Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế đang bị giảm so với năm 2020, đây là vấn đề không chỉ ngắn hạn mà trong dài hạn VNM cần có lời giải.

Chúc các bạn giàu có !

19/09/2023

ĐẦU TƯ 25 - Chia sẻ 8: Cổ phiếu VNM - BCTC 2021 chưa kiểm toán

Xin chào mọi người !

Bài viết này chúng ta sẽ cùng xem xét tình hình VNM qua BCTC tự lập năm 2021.
VNM là doanh nghiệp sữa hàng đầu của Việt nam, các số liệu tài chính đã phản ánh điều đó, tuy nhiên tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận bị suy giảm dần, đây là bài toán VNM cần giải trong thời gian sắp tới.

Tổng tài sản tăng 10% từ 48k tỷ lên 53k tỷ đồng. Tăng do Tài sản ngắn hạn tăng 24% từ 29k tỷ lên 36k tỷ đồng. Trong TSNH thì tăng chủ yếu lại đến từ Đầu tư tài chính ngắn hạn , tăng 23% từ 17k tỷ lên 21k tỷ đồng, đây là số tiền gửi Ngân hàng của VNM. Rất lớn các bạn nhé !
Tài sản dài hạn lại suy giảm 6%, từ 18k tỷ xuống 17k tỷ đồng. Suy giảm do giá trị Tài sản cố định giảm từ 13k tỷ xuống 12k tỷ đồng, tức là đầu tư mới Tài sản cố định thấp hơn giá trị hao mòn tài sản hàng năm.
Về nguồn vốn, Nợ phải trả thấp, chiếm 32% tổng nguồn vốn, đạt 17k tỷ đồng. Doanh nghiệp vẫn duy trì được việc chiếm dụng tạm thời nguồn vốn từ Nhà cung cấp qua việc thanh toán chậm cho Người bán, số liệu 31/12/2021 là 4k tỷ đồng. Vay nợ Ngân hàng hơn 9k tỷ đồng, chỉ chiếm 17% tổng nguồn vốn, rất nhỏ. VNM hoàn toàn chủ động được việc kinh doanh từ nguồn vốn tự có của mình.
Tuy nhiên, vay nợ Ngân hàng có dấu hiệu tăng khá từ 2020 sang 2021, tăng 28% từ 7k tỷ lên 9k tỷ đồng. Thú vị phải không các bạn ! Bạn nào rành về cơ cấu vốn tối ưu, đóng góp thêm ý kiến chỗ này nhé !

Vốn Chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lớn , tới 66% tổng nguồn vốn, rất tốt, không nhiều doanh nghiệp lớn của Việt nam đạt được tỷ lệ này, tuy nhiên đây cũng có thể là biểu hiện doanh nghiệp đang trong giai đoạn bị bão hòa và gặp khó khăn về động lực tăng trưởng.
Vốn chủ sở hữu tăng từ 33k tỷ lên 35k tỷ đồng, tăng trưởng 6% !

Về kết quả kinh doanh:
Doanh thu tăng 3%, từ 59k tỷ lên 61k tỷ đồng. Lợi nhuận gộp đạt 26k tỷ, biên lợi nhuận gộp 42%. Lợi nhuận sau thuế đạt 10k tỷ đồng, ROE đạt 30%, rất cao, mức rất hấp dẫn nếu so với các Cổ phiếu khác trong rổ chỉ số VN30..
Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế đang bị giảm so với năm 2020, đây là vấn đề không chỉ ngắn hạn mà trong dài hạn VNM cần có lời giải.

Chúc các bạn giàu có !

19/08/2023

18/8/2023: Phiên giao dịch ck nhiều cảm xúc !

Phiên gd ck ngày thứ 6 đã khép lại với Vnindex giảm 55.49 điểm (-4.5%), khối lượng khớp lệnh 1.6 tỷ cổ phiếu. Theo thống kê, đây là phiên có klg khớp kỷ lục trong lịch sử.
Đâu đó trên thị trường có chút bất ngờ, đặc biệt là chỉ mới có 1 phiên liền trước giảm 9đ (phiên ngày thứ 5). Tức là cũng khó dự đoán được trong ngắn hạn vì diễn biến giảm điểm quá nhanh (giảm mạnh trong phiên chiều).
Tuy nhiên, khi sự kiện xảy ra là cơ hội để nhắc nhở chúng ta rằng: sự chuẩn bị kỹ lưỡng, trang bị đủ kiến thức và thường xuyên cập nhật sẽ giúp chúng ta tránh rủi ro, giảm thiểu thiệt hại và tận dụng những cơ hội khi thị trường biến động mạnh.
Lý do sơ bộ có thể xem xét là:
1. Thị trường đã tăng điểm 1 thời gian tương đối dài nên việc điều chỉnh là bình thường.
2. Tình hình kinh tế còn khó khăn, thể hiện qua các số liệu nên đâu đó tăng giá thời gian vừa qua hơi cao so với tình hình kinh doanh của DN.
Từ đó, chúng ta có thể xây dựng 1 kế hoạch hành động trong t tới sau khi đã đánh giá cụ thể các lý do trên. Việc đánh giá sẽ phụ thuộc vào kiến thức, kinh nghiệm của từng người.
Chúc các bạn thành công !

16/08/2023

Vic có lẽ sẽ vọt lên hôm nay sau khi Vinfast niêm yết thành công hôm qua trên sàn ck Mỹ !

20/07/2023

ĐẦU TƯ 24 - Chủ đề 17: ĐỊNH GIÁ CỔ PHIẾU - Mở đầu ??

Xin chào mọi người !

Hôm nay tôi chia sẻ về Định giá cổ phiếu. Thực ra, đây là phần khoai nên để sau cùng nhưng nghĩ đến nên tôi làm luôn cho nóng. Mà thực ra sẽ cần nhiều bài viết về vấn đề này chứ không phải chỉ 1 bài là xong được.
Trong đầu tư giá trị hay phân tích cơ bản, chúng ta được yêu cầu phải xác định được giá trị nội tại của cổ phiếu, nếu giá cả đang thấp hơn giá trị định giá thì mua, giá cả trên thị trường đang cao hơn giá trị thì bán hoặc vẫn nắm giữ. Tất cả các sách đầu tư theo phân tích cơ bản đều đề cao việc phải định giá được cổ phiếu. Đây là việc bắt buộc.

Thế trong thực tế đầu tư của chúng ta thì sao. Xin thưa, theo kiến thức và kinh nghiệm tôi có được thì hầu hết là chúng ta không định giá hoặc định giá không chính xác. Kể cả các chuyên gia, chuyên viên phân tích được đào tạo bài bản trong nước hoặc quốc tế, cũng không đảm bảo là định giá của họ là chính xác.
Tất nhiên, có 1 số người sẽ định giá cổ phiếu xuất sắc, chúng ta nên nể trọng nhưng số đó theo tôi không nhiều. Khổ nữa là, những người định giá cổ phiếu xuất sắc thì đa phần là không xuất hiện trước công chúng, cầm tay chỉ bảo cho chúng ta phải định giá như thế nào, đơn giản là họ cứ âm thầm làm việc, âm thầm thu được thành công vang dội, thu siêu lời trong việc đầu tư hết năm này qua năm khác, còn đa phần chúng ta vẫn vô vọng và loay hoay mà thôi.

Vì sao tôi lại nói việc định giá khó chính xác đến như vậy ?
Lý do là:

Thứ nhất:
Có ai cầm tay chỉ việc cho các bạn về định giá cổ phiếu mà thành công vượt trội không ? Chắc là không, những thứ chúng ta được chỉ bảo hoặc được học là phần lý thuyết thôi. Ví như: phương pháp định giá, cách tính toán nhưng để tính toán thế nào cho đúng thì không ai chỉ cho chúng ta cả. Thực ra, một phần bởi vì, mỗi người sẽ có cách nghĩ khác nhau, dẫn tới các biến số đưa vào để định giá sẽ khác nhau và dẫn tới kết quả định giá khác nhau.
Phần nữa nhưng quan trọng hơn là nếu có phương pháp định giá đúng , mang lại lợi ích vượt trội thì không dễ gì người khác sẽ chia sẻ miễn phí cho chúng ta.

Thứ hai:
Quan trọng không kém các bạn nhé. Đó là định giá là môn nghệ thuật, không phải là khoa học chính xác. Dễ hiểu hơn, định giá không phải 1+1 = 2, mà nó tùy thuộc vào năng lực, quan điểm của từng người, dẫn tới các ước tính , các biến số đưa vào định giá khác nhau và cho ra kết quả cũng khác nhau. Công thức thì có sẵn nhưng biến số đưa vào công thức thì tùy theo đánh giá của từng người chứ không có sẵn, vì vậy kết quả định giá sẽ là khác nhau.
Chính vì vậy, như trường hợp ai học hỏi từ Warren Buffett sẽ thấy, tất cả các nội dung liên quan đến phương pháp đầu tư của Ông đều được nói rất rõ qua rất nhiều cuốn sách khác nhau, duy chỉ có vấn đề Ông định giá cổ phiếu chi tiết như thế nào thì hầu như không có sách nào nói rõ được cho chúng ta biết cả. Đấy là phần còn lại duy nhất về phương pháp đầu tư của Ông mà chúng ta chưa rõ, và nó làm phần cuối cùng, mảnh ghép cuối cùng và rất quan trọng để chúng ta có thể thu lời vượt trội từ đầu tư cổ phiếu.

Tóm lại, theo tôi phần quan trọng nhất cần ghi nhớ Định giá cổ phiếu là môn nghệ thuật, nếu các bạn theo đuổi 1 cái gì đó thật chính xác trong định giá thì có lẽ các bạn sẽ rất vất vả và khó khăn để đạt đến thành công khi đầu tư đó.

Còn tiếp ....

Chúc các bạn giàu có !

10/07/2023

ĐẦU TƯ 23 - Chủ đề 16: Biến động của thị trường - Cơ hội cho Người có sự chuẩn bị
Xin chào mọi người !

Bài viết này tôi chia sẻ về biến động thị trường, cụ thể là biến động giá cổ phiếu. Đây là 1 nội dung rất thú vị.
Như chúng ta đã biết và đồng ý với nhau là thị trường chứng khoán là biến động; có những giai đoạn tăng rất mạnh và cũng có giai đoạn giảm rất sâu.
Trường phái phân tích kỹ thuật hay phân tích cơ bản đều chấp nhận việc này. Biến động của thị trường chứng khoán được diễn giải bởi rất nhiều lý do, tại nhiều thời điểm nhưng nhìn chung chúng ta rất khó đoán định được chính xác thời điểm và mức độ biến động.
Đấy là nói chung về thị trường, còn nói riêng về từng cổ phiếu cũng có sự biến động. Đó có thể là biến động cùng hướng hoặc có thể biến động ngược hướng với thị trường.
Nếu chúng ta theo dõi đủ lâu 1 số cổ phiếu yêu thích, chúng ta sẽ thấy rằng có 1 số thời điểm giá cổ phiếu phản ứng thái quá hay biến động quá mức cần thiết. Đấy là lúc chúng ta có thể tận dụng để mua hoặc bán cố phiếu đó. Tất nhiên việc này sẽ chỉ có được khi chúng ta hiểu khá sâu về cổ phiếu đó, về ngành nghề mà doanh nghiệp đó đang hoạt động, có thể thêm 1 chút về chu kỳ của nền kinh tế, có tăng trưởng có suy thoái có tích lũy...
Như vậy, chỉ bằng cách theo dõi, nghiên cứu thường xuyên các cổ phiếu, các ngành yêu thích chúng ta mới nắm bắt chắc chắn được các cơ hội khi nó xảy ra. Nhiều bạn có thể nói "biết bao giờ cơ hội mới tới" tuy nhiên với kinh nghiệm hơn 15 năm tham gia thị trường chứng khoán, tôi thấy rằng cơ hội sẽ đến nhanh hơn các bạn nghĩ đấy. Với 1 điều kiện, chúng ta phải chuẩn bị trước cho nó, bởi sẽ có cơ hội trôi qua mà ta không biết đó là cơ hội, vì thực tế chúng ta đã không có sự chuẩn bị trước cho nó.

Ví dụ, đầu năm 2022, xung đột Nga - Ukraina, giá dầu tăng dựng đứng, đây là sẽ cơ hội cho Người đã có sự chuẩn bị nhưng sẽ là rủi ro cho Người chưa có sự chuẩn bị.

Biến động của giá là điểm cực kỳ thú vị trong đầu tư cổ phiếu khi so sánh với các kênh đầu tư khác như: bất động sản, vàng, usd... Đó là nó chịu ảnh hưởng không chỉ từ yếu tố nội tại của cổ phiếu mà còn bị ảnh hưởng rất lớn từ tâm lý của Người mua và Người bán. Các kênh khác cũng có nhưng phản ánh trong cổ phiếu thì rõ rệt và nhanh hơn rất nhiều, rồi ảnh hưởng cũng mạnh hơn rất nhiều. Điều này cực kỳ thú vị vì nếu chúng ta tận dụng được biến động này, chuyển nó từ nguy cơ thành cơ hội thì chúng ta có thể thu lợi, kiếm tiền vượt hơn trung bình của thị trường.
Có bạn sẽ nói về biến động của thị trường crypto mạnh hơn, tuy nhiên, thị trường crypto yếu tố phân tích cơ bản chưa có nền tảng kiến thức rộng rãi cho đa số mọi người như thị trường chứng khoán, cũng như giới hạn về chuyên môn của Tôi về lĩnh vực crypto nên chúng ta sẽ không so sánh với crypto.

Để làm rõ hơn việc tận dụng cơ hội từ biến động, mời các bạn đọc tiếp bài viết về Định giá của tôi.

Chúc các bạn giàu có !

07/07/2023

ĐẦU TƯ 22 - Chủ đề 15: Các bước để dần đầu tư cổ phiếu thành công ổn định và lâu dài
Xin chào mọi người !

Hôm nay tôi sẽ chia sẻ về các bước để đầu tư thành công.
Đa số chúng ta lựa chọn phương án dễ dàng nhưng rất dễ dẫn đến thua lỗ trong đầu tư cổ phiếu, đó là bắt tay vào đầu tư luôn mà không hề có sự chuẩn bị kỹ lưỡng về kiến thức, tôi cũng trong số đó. Chỉ là đến nay, sau rất nhiều thời gian đã gắn bó với chứng khoán, cộng với niềm yêu thích đầu tư không suy giảm rồi cộng với 1 chút may mắn... thì tôi đúc kết lại kinh nghiệm cá nhân như sau. Mong kinh nghiệm cá nhân của tôi sẽ giúp các bạn trẻ rút ngắn được con đường đi tới thành công trong đầu tư cổ phiếu.
Các bước để đầu tư thành công ổn định và lâu dài (lưu ý chúng ta có thể đồng thời vừa đầu tư vừa tiếp tục học hỏi theo các bước sau, bảo ngồi học lý thuyết suông hơi khó phải không các bạn !!):
1. Chúng ta tự tìm hiểu đặc điểm tính cách bản thân: hướng nội hay hướng ngoại, điểm mạnh điểm yếu là gì ?
2. Lựa chọn phương pháp đầu tư (phân tích cơ bản hoặc phân tích kỹ thuật), theo cá nhân tôi : người hướng nội thích hợp phân tích cơ bản, người hướng ngoại có thể dùng phân tích cơ bản hoặc phân tích kỹ thuật. Tuy nhiên, điều quan trọng là chúng ta hứng thú với phương pháp nào thì nên nghiên cứu theo phương pháp đó, đừng gượng ép mình nếu không thích.
3. Lựa chọn 1 người thầy: điều này theo tôi là cực kỳ quan trọng. Người thầy ở đây nên là 1 người đã thành công trong lĩnh vực đầu tư và chúng ta thực sự yêu thích người đó cả về kiến thức và tính cách nữa. Vì sao việc có người thầy lại quan trọng ?? Nội dung này tôi sẽ chia sẻ ở 1 bài sau.
4. Áp dụng những điều học được từ phương pháp đầu tư của người thầy trong thực tế: Việc áp dụng là từ từ, dần dần, vừa làm vừa rút kinh nghiệm. Nguyên tắc là sau khi áp dụng càng ngày càng đúng phương pháp và qua thời gian, số lần và số tiền lãi phải nhiều hơn số lần và số tiền bị thua lỗ, tức tổng phải lãi.
5.Tham khảo góp ý từ bạn bè, từ cộng đồng, hội nhóm để đánh giá lại phương pháp đầu tư của mình trong trường hợp nó không mang lại lời, lãi như mong muốn trong 1 khoảng thời gian dài. Từ đó, xem lại chúng ta đã áp dụng đúng phương pháp của người thầy của mình hay chưa , nếu chưa thì điều chỉnh. Nếu chúng ta nhận ra phương pháp đó thực sự không phù hợp với bản thân thì quay lại mục 1 và thực hiện lại từ đầu.
6. Tiếp tục học hỏi thêm nếu phương pháp đầu tư của người thầy mang lại lời, lãi trong đầu tư thực tế đúng như mong muốn.

Chúc các bạn giàu có !

29/06/2023

ĐẦU TƯ 21 - Chia sẻ 7: Cổ phiếu HPG - BCTC 2019

Xin chào mọi người !

Năm 2019 so với 2018:
Tổng tài sản tăng từ 78k tỷ lên 101k tỷ, tăng 29%. Tài sản ngắn hạn tăng vừa từ 25k tỷ lên 30k tỷ đồng, tăng 20%. Trong TSNH thì Đầu tư tài chính ngắn hạn tiếp tục xu hướng giảm 3,7k tỷ xuống 1,3k tỷ đồng (mức thấp so với thông thường của HPG), đây chủ yếu là các khoản tiền gửi có kỳ hạn của HPG, điều này phù hợp với việc HPG đang đầu tư mạnh cho dự án nhà máy thép Dung quất 1, nhu cầu tiền chi tiêu tăng lên. Đóng góp chủ yếu tăng Tài sản ngắn hạn là khoản mục Hàng tồn kho, tăng từ 14k tỷ lên 19k tỷ đồng.
Tài sản dài hạn tăng mạnh từ 52k tỷ lên 71k tỷ đồng, tăng tới 19k tỷ. Trong đó, Tài sản cố định hữu hình tăng vọt, từ 12k tỷ lên 30k tỷ đồng, tăng 18k tỷ, chiếm toàn bộ phần tăng của tài sản dài hạn. Phần lớn do ghi nhận tài sản của Nhà máy Dung quất 1 đã đưa vào hoạt động. Xây dựng cơ bản dở dang tiếp tục duy trì ở mức cao, đạt 36k tỷ đồng, HPG vẫn tiếp tục đầu tư dự án Dung quất cũng như các dự án khác.

Về nguồn vốn: Nợ phải trả tăng từ 37k tỷ lên 53k tỷ đồng, tăng 16k tỷ; đáng chú ý là nợ vay tăng mạnh , tổng cộng tăng 12k tỷ đồng. Tăng lên để đáp ứng nhu cầu đầu tư của Nhà máy Dung Quất.
Vốn chủ sở hữu tăng từ 40k tỷ lên 48k tỷ đồng, tăng 8k tỷ đồng.

Về kết quả kinh doanh: Doanh thu tăng 55k tỷ lên 63k tỷ đồng, tăng 14%.
Lợi nhuận gộp đạt 11k tỷ, biên lợi nhuận gộp 17%, sụt giảm so với năm 2018 (20%).
Lợi nhuận sau thuế đạt 7k tỷ đồng, giảm 13% so với 2018 ?

Dòng tiền kinh doanh ổn định, đạt hơn 7k tỷ đồng.
HPG vẫn tiếp tục đầu tư mạnh, 18k tỷ đồng.
Để đáp ứng nhu cầu đầu tư HPG tăng vay thêm 12k tỷ đồng.

Chúc các bạn giàu có !

22/06/2023

ĐẦU TƯ 20 - Chia sẻ 6: Cổ phiếu HPG - BCTC 2018

Xin chào mọi người !

Năm 2018 so với năm 2017:

Trong năm 2018 tình hình kinh doanh của HPG vẫn tiếp tục tăng trưởng tốt. Tổng tài sản tăng mạnh từ 53k tỷ lên 78k tỷ đồng, tăng tới 47%.
Tài sản ngắn hạn giảm từ 33k tỷ xuống 25k tỷ đồng, giảm 25%. Giảm chính ở mục Đầu tư tài chính ngắn hạn , từ 9,9k tỷ xuống 3,7k tỷ đồng, giảm tới 6,2k tỷ. Giảm tiếp ở mục Trả trước cho Người bán ngắn hạn, từ 4k tỷ xuống 0,8k tỷ đồng, giảm 3,2k tỷ đồng (chủ yếu là giảm trả trước cho Nhà cung cấp Dự án xây dựng Nhà máy Dung quất 1).
Ở chiều ngược lại, Tài sản dài hạn tăng vọt từ 19k tỷ lên 52k tỷ, tăng tới 33k tỷ đồng. Gần như toàn bộ là tăng mục Xây dựng cơ bản dở dang từ 4k tỷ lên 37k tỷ đồng, tăng 33k tỷ đồng (chủ yếu là tăng giá trị xây dựng Nhà máy Dung quất 1).
Về nguồn vốn:
Nợ phải trả tăng từ 20k tỷ lên 37k tỷ đồng, tăng 17k tỷ đồng. Chủ yếu là mục Vay dài hạn, tăng từ 1k tỷ lên 12k tỷ đồng, tăng 11k tỷ đồng (HPG giải ngân đầu tư Nhà máy Dung quất 1).
Vốn Chủ sở hữu tăng tốt, từ 32k tỷ lên 40k tỷ đồng (gần 2 tỷ USD), tăng 25%.

Về kết quả kinh doanh:
Doanh thu tăng từ 46k tỷ lên 56k tỷ đồng, tăng 21%.
Lợi nhuận gộp đạt tốt, 20%.
Lợi nhuận sau thuế tăng từ 8k tỷ lên 8,6k tỷ đồng, tăng nhẹ 7,5%.

Dòng tiền kinh doanh vẫn duy trì tốt, đạt 7,6k tỷ đồng.
2 năm liên tiếp 2017, 2018 HPG thực hiện đầu tư mạnh mẽ , lần lượt là 17k tỷ và 20k tỷ đồng (đầu tư Nhà máy Dung Quất)
Tổng dòng tiền 2018 bị giảm 1,7k tỷ đồng, tiền và tương đương tiền cuối năm chỉ đạt 2,5k tỷ đồng.

Chúc các bạn giàu có !

20/06/2023

ĐẦU TƯ 19 - Chia sẻ 5: Cổ phiếu HPG - BCTC 2017

Xin chào mọi người !

Vẫn là chuỗi bài nhìn về quá khứ trong hoạt động của doanh nghiệp, lý do: càng nắm rõ quá khứ doanh nghiệp càng hiểu doanh nghiệp thì khả năng đầu tư đúng càng cao.

Năm 2017 so với năm 2016:
Quy mô tài sản HPG tăng rất mạnh, từ 33k tỷ lên 53k tỷ đồng, tăng 60%. Phần lớn tăng ở Tài sản ngắn hạn, Tài sản ngắn hạn tăng 15k tỷ, tăng tới 83%. Các khoản mục tăng chính: Đầu tư tài chính ngắn hạn (tiền gửi Ngân hàng) tăng từ 700 tỷ lên 9,9k tỷ; trả trước cho người bán ngắn hạn tăng từ 700 tỷ lên 4k tỷ (khả năng là các chi phí để xây dựng Nhà máy Dung Quất 1).
Bên Tài sản dài hạn, khoản mục tăng chính là Chi phí xây dựng cơ bản dở dang tăng từ 1,1k tỷ lên 4,7k tỷ đồng (đây là chi phí xây dựng Nhà máy Dung Quất 1)

Về nguồn vốn: Nợ phải trả tăng từ 13k lên 20k tỷ đồng. Tăng chính ở Vay ngắn hạn từ 5k tỷ lên 11k tỷ đồng (theo tôi vay nợ tăng chủ yếu để xây dựng Nhà máy Dung Quất 1). Do k có tài liệu chi tiết nên chúng ta cũng chưa rõ vì sao vay ngắn hạn mà không phải là dài hạn. Bạn nào biết sâu hơn thì ý kiến thêm nhé !
Vốn Chủ sở hữu tăng trưởng rất tốt, tăng từ 19k tỷ lên 32k tỷ đồng, tăng 68%; trong đó Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng 44%.
Tỷ lệ nợ/Tổng Nguồn vốn là 37%, thấp.

Về kết quả kinh doanh: Doanh thu tăng tốt, từ 33k tỷ lên 46k tỷ đồng , tăng 40%. Lợi nhuận gộp tăng từ 8k tỷ lên 10k tỷ đồng, tăng 25%. Chi phí lãi vay tăng mạnh , tăng 71%. Lợi nhuận sau thuế tăng tốt, từ 6,6k tỷ lên 8k tỷ đồng, tăng 21%.
Dòng tiền từ kinh doanh vẫn ổn định , đạt 6k tỷ đồng. Dòng tiền đầu tư đạt tới 18k tỷ đồng, HPG giải ngân đầu tư xây dựng Nhà máy Dung Quất rất mạnh trong năm 2017. Để tài trợ cho hoạt động đầu tư, dòng tiền tài chính cũng tăng mạnh, đạt 11k tỷ đồng.

Nhìn chung, số liệu tài chính của Tập đoàn Hòa phát là rõ ràng, dễ tiếp cận, dễ đọc, thể hiện rõ loại hình doanh nghiệp sản xuất. Hoạt động kinh doanh ổn định, có tương lai phát triển.

Chúc các bạn giàu có !

17/06/2023

ĐẦU TƯ 18 - Chia sẻ 4: Cổ phiếu HNG - BCTC Quý 3/2021
Xin chào mọi người !

Đầu tiên, phải nói rằng HNG vẫn đang gặp rất nhiều khó khăn, tình trạng doanh nghiệp còn khó dự đoán.
HNG vẫn đang trong giai đoạn tái cấu trúc, điểm sáng việc tái cấu trúc vẫn đang diễn ra mạnh mẽ.
Tổng tài sản giảm mạnh, từ 24k tỷ xuống còn 16k tỷ, giảm tận 33%. Tài sản ngắn hạn giảm nhẹ 10%, Tài sản dài hạn giảm 39%. Trong đó, TSCĐ giảm 3,8k tỷ, Tài sản dở dang dài hạn giảm 3,5k tỷ. Việc này theo tôi là để tái cấu trúc lại tình hình tài chính doanh nghiệp. Việc cần ưu tiên thì xử lý trước.
Tương ứng, Nợ phải trả giảm mạnh từ 16k tỷ xuống 10k tỷ, áp lực nợ vay giảm
Về kết quả kinh doanh: Doanh thu mới đạt gần 900 tỷ, còn thấp, có lẽ do ảnh hưởng của covid, chúng ta sẽ biết sau khi có báo cáo chi tiết hơn từ HNG. Hết 9 tháng 2021 HNG bị lỗ 300 tỷ đồng.
Vốn CSH chỉ còn 6,6k tỷ trên vốn điều lệ 11k tỷ. Thực sự HNG còn nhiều khó khăn cần vượt qua.
Đây không phải báo cáo cập nhật HNG. Mọi người xem tham khảo thêm.

Chúc các bạn giàu có !

03/06/2023

ĐẦU TƯ 17 - Chia sẻ 3: Cổ phiếu MBB - BCTC 2021
Xin chào mọi người !

Hôm nay tôi sẽ phân tích tình hình kinh doanh của Ngân hàng MB theo BCTC NH tự lập năm 2021.
Số liệu không phải là cập nhật, tuy nhiên mọi người tham khảo để có so sánh với tình hình hiện tại. Về tình hình tài chính hiện tại tôi sẽ cập nhật ở bài viết sau.
Bởi việc đầu tư là phải có cái nhìn dài hạn trong 1 chuỗi số liệu tài chính.

MB là 1 ngân hàng thuộc top trên của dòng Ngân hàng, hoạt động hiệu quả, tăng trưởng mạnh mẽ. Trong năm 2021, hoạt động MB tốt hơn nhiều so với năm 2020, mặc dù 2020 đã tốt rồi.
Tài sản tăng mạnh 22%. Cho vay tăng trưởng mạnh tương ứng 22%. Ngân hàng đã khá quyết liệt trích lập dự phòng trong 2021, tăng từ 4.300 tỷ lên 8.700 tỷ đồng. Cái này là dự phòng cho tín dụng do ảnh hưởng dịch Covid-19, tôi thấy hợp lý, Ngân hàng thể hiện sự thận trọng và cũng thể hiện năng lực của Ngân hàng. Làm ăn không có lãi thì lấy đâu tiền mà trích lập. Chứng khoán đầu tư cũng tăng trưởng từ 99k tỷ lên 128k tỷ.
Về nguồn vốn, tiền gửi Khách hàng tăng trưởng rất tốt, từ 310k tỷ lên 384k tỷ, tăng tới 23%. Trong tình hình tiền gửi Ngân hàng không còn hấp dẫn như hiện nay mà huy động của MB tăng rất ấn tượng.
Về kết quả kinh doanh: thu nhập lãi 38k tỷ, thu nhập lãi thuần 26k tỷ, tỷ suất 68%, rất ấn tượng. Lợi nhuận sau thuế 2021 đạt 12k tỷ, so với 8k tỷ năm 2020, tăng gần 50%.
Nợ xấu 2021 0,9%, 2020 1,1%, nợ xấu giảm.

Chúc các bạn giàu có !