Yad corporation

25/09/2026

🟢 VENDI’FIN #03

LA TRÉSORERIE NETTE (TN)

📌 1. Qu’est-ce que la trésorerie nette ?

La trésorerie nette représente la situation de trésorerie de l’entreprise après avoir confronté :

* les ressources stables disponibles pour financer l’activité (FR) ;
* le besoin de financement généré par l’exploitation (BFR).

En termes simples :

La trésorerie nette indique ce qu’il reste à l’entreprise après avoir couvert son besoin en fonds de roulement grâce à son fonds de roulement.

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🧮 2. La formule fondamentale

TN = FR − BFR

C’est la relation qui permet de faire le lien entre nos deux précédents VENDI’FIN.

#01 BFR → combien l’exploitation nécessite de financement.

#02 FR → quelles ressources stables peuvent contribuer à financer ce besoin.

#03 TN → ce qui reste après confrontation des deux.

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💼 3. Exemple concret

Prenons une entreprise qui dispose de :

FR = 50 000 000 FCFA

BFR = 35 000 000 FCFA

Donc :

TN = 50 000 000 − 35 000 000

👉 TN = +15 000 000 FCFA

La trésorerie nette est donc positive de 15 millions FCFA.

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📊 4. Comment interpréter la TN ?

🟢 TN positive

TN > 0

Cela signifie que le FR est supérieur au BFR.

L’entreprise dispose donc d’un excédent de ressources après financement de son besoin d’exploitation.

Cet excédent se retrouve notamment sous forme de disponibilités et/ou de placements de trésorerie, selon la situation de l’entreprise.

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⚪ TN nulle

TN = 0

Cela signifie :

FR = BFR

Les ressources stables couvrent exactement le besoin de financement lié à l’exploitation.

Il n’y a donc pas d’excédent net de trésorerie issu de cette confrontation.

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🔴 TN négative

TN < 0

Cela signifie :

FR < BFR

Le besoin de financement de l’exploitation dépasse les ressources stables disponibles.

L’entreprise peut alors devoir recourir à des financements de trésorerie à court terme pour couvrir le décalage.

⸻

🔄 5. Attention : trésorerie nette ≠ solde bancaire

C’est une confusion importante.

La trésorerie nette est un indicateur d’analyse financière qui permet d’apprécier l’équilibre entre FR et BFR.

Le solde bancaire, lui, correspond au montant effectivement disponible ou dû sur les comptes bancaires à un instant donné.

Les deux notions sont liées, mais elles ne doivent pas être automatiquement assimilées.

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🚨 6. Un exemple qui montre l’importance du BFR

Imaginons deux entreprises ayant chacune :

FR = 50 millions FCFA

Entreprise A

BFR = 30 millions

👉 TN = 50 − 30 = +20 millions FCFA

Entreprise B

BFR = 70 millions

👉 TN = 50 − 70 = −20 millions FCFA

Les deux entreprises disposent du même FR.

Pourtant, leur situation de trésorerie n’est pas la même.

Pourquoi ?

Parce que leur BFR est différent.

Le niveau du FR ne suffit donc pas à lui seul pour apprécier la situation de trésorerie.

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📈 7. Une entreprise peut-elle avoir une TN positive et rencontrer des difficultés ?

Oui, une analyse financière sérieuse ne doit jamais reposer sur un seul indicateur.

Une trésorerie nette positive constitue une information favorable sur l’équilibre FR/BFR à la date observée, mais il faut également examiner :

* l’évolution du BFR ;
* les échéances des dettes ;
* les encaissements futurs ;
* les flux de trésorerie ;
* la capacité de l’entreprise à générer des liquidités ;
* les éventuels engagements financiers.

La trésorerie doit donc être analysée dans le temps, et pas uniquement à une date donnée.

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🧠 8. Le triangle fondamental de notre série

Nous avons maintenant les trois notions ensemble :

FR

➡️ Les ressources stables disponibles.

BFR

➡️ Le besoin généré par le cycle d’exploitation.

TN

➡️ Le résultat de leur confrontation.

Et la relation est :

TN = FR − BFR

C’est véritablement le fil conducteur des trois premiers VENDI’FIN.

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🎯 VENDI’FIN — À RETENIR

1️⃣ La trésorerie nette permet d’apprécier l’équilibre entre le FR et le BFR.

2️⃣
TN > 0 → FR > BFR

TN = 0 → FR = BFR

TN < 0 → FR < BFR

3️⃣ Une augmentation du BFR, toutes choses égales par ailleurs, réduit la trésorerie nette.

4️⃣ La trésorerie nette doit être analysée avec les autres informations financières de l’entreprise.

5️⃣ Le suivi conjoint du FR, du BFR et de la TN permet de mieux comprendre l’équilibre financier à court et moyen terme.

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💬 QUESTION VENDI’FIN

Une entreprise présente :

* FR = 80 000 000 FCFA
* BFR = 95 000 000 FCFA

Quelle est sa trésorerie nette ?

A. +15 000 000 FCFA
B. −15 000 000 FCFA
C. −175 000 000 FCFA

👉 Réponse : B. −15 000 000 FCFA

Car :

TN = 80 000 000 − 95 000 000

TN = −15 000 000 FCFA

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🟢 VENDI’FIN #03

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18/09/2026

🟢 VENDI’FIN #02

FONDS DE ROULEMENT (FR)

📌 1. Qu’est-ce que le Fonds de Roulement ?

Le Fonds de Roulement (FR) représente la partie des ressources stables de l’entreprise qui reste disponible pour financer son activité courante après le financement des investissements durables.

En termes simples :

Le FR mesure la marge de sécurité financière dont dispose l’entreprise pour contribuer au financement de son cycle d’exploitation.

Autrement dit, l’entreprise finance d’abord ses investissements à long terme avec ses ressources durables. Si ces ressources dépassent le montant des investissements, le surplus constitue le Fonds de Roulement.

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🧮 2. Comment calculer le FR ?

Il existe deux formulations complémentaires.

Approche par le haut du bilan

FR = Ressources stables − Actifs immobilisés

Les ressources stables comprennent notamment les capitaux propres et les financements à moyen/long terme.

Approche par le bas du bilan

FR = Actifs circulants − Dettes à court terme

Les deux approches conduisent au même montant lorsque le bilan est correctement structuré.

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💼 3. Petit exemple

Prenons une entreprise qui dispose de:

Éléments

Montant

Capitaux propres

80 000 000 FCFA

Emprunts MLT

40 000 000 FCFA

Immobilisations

90 000 000 FCFA

Les ressources stables sont :

80 000 000 + 40 000 000 = 120 000 000 FCFA

Donc :

FR = 120 000 000 − 90 000 000

👉 FR = 30 000 000 FCFA

L’entreprise dispose donc de 30 millions FCFA de ressources stables excédentaires pouvant contribuer au financement de son cycle d’exploitation.

⸻

📊 4. Comment interpréter le FR ?

🟢 FR positif

FR > 0

Les ressources stables financent les immobilisations et dégagent un surplus.

Ce surplus peut contribuer au financement du BFR.

⸻

🟠 FR nul

FR = 0

Les ressources stables financent exactement les immobilisations.

Il ne reste donc pas de surplus de ressources stables pour financer le cycle d’exploitation.

⸻

🔴 FR négatif

FR < 0

Une partie des immobilisations est financée par des ressources à court terme.

Cela peut créer une situation de déséquilibre financier et nécessite une analyse de la structure de financement de l’entreprise.

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🔗 5. Le lien essentiel avec le BFR

C’est ici que notre VENDI’FIN #01 rejoint le VENDI’FIN #02.

Nous avons vu précédemment que :

BFR = besoin de financement généré par l’exploitation.

Le Fonds de Roulement représente, lui, une ressource stable disponible pour contribuer à financer ce besoin.

On obtient alors une relation fondamentale :

TN = FR − BFR

où TN = Trésorerie Nette.

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🧮 6. Exemple : FR supérieur au BFR

Supposons :

FR = 50 millions FCFA

BFR = 35 millions FCFA

Alors :

TN = 50 − 35

👉 TN = +15 millions FCFA

La différence entre le FR et le BFR constitue ici une trésorerie nette positive.

⸻

Et si le BFR augmente ?

Supposons maintenant :

FR = 50 millions

BFR = 65 millions

Alors :

TN = 50 − 65

👉 TN = −15 millions FCFA

Le besoin généré par l’exploitation dépasse alors le Fonds de Roulement disponible.

L’entreprise peut donc connaître une tension de trésorerie, même si elle dispose de ressources stables.

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⚠️ 7. Une erreur fréquente

Il ne faut pas confondre :

FR positif = entreprise riche en trésorerie.

❌ Ce n’est pas nécessairement vrai.

Une entreprise peut avoir un FR positif, mais également un BFR encore plus important.

C’est pourquoi l’analyse du FR doit être faite en relation avec le BFR et la trésorerie nette.

⸻

🎯 8. Comment améliorer le Fonds de Roulement ?

Une entreprise peut notamment renforcer ses ressources stables par :

* l’augmentation des capitaux propres ;
* l’affectation d’une partie des bénéfices en réserves ;
* des financements à moyen ou long terme ;
* une meilleure maîtrise de ses investissements.

Mais attention : augmenter les financements ne suffit pas à lui seul. La structure et le coût du financement doivent également être analysés.

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🧠 VENDI’FIN — À RETENIR

1️⃣ Le FR mesure l’excédent de ressources stables après financement des immobilisations.

2️⃣ Un FR positif peut contribuer au financement du BFR.

3️⃣ Le FR ne doit pas être analysé isolément.

4️⃣ La relation fondamentale est :

Trésorerie nette = FR − BFR

5️⃣ Le véritable équilibre financier se comprend en mettant en relation FR, BFR et trésorerie.

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💬 QUESTION DU JOUR

Une entreprise possède :

* FR = 40 millions FCFA
* BFR = 55 millions FCFA

👉 Quelle est sa trésorerie nette ?

A. +15 millions FCFA
B. −15 millions FCFA
C. +95 millions FCFA

Répondez en commentaire et expliquez votre raisonnement. 👇🏾

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🟢 VENDI’FIN

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11/09/2026

🟢 VENDI’FIN #01

BFR — BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT

💡 Une entreprise peut-elle être rentable et manquer de trésorerie ?

Oui. Et le BFR permet de comprendre pourquoi.

Lorsqu’une entreprise exerce son activité, elle doit généralement engager des dépenses avant d’encaisser les recettes correspondantes.

Elle achète ses marchandises, constitue ses stocks, paie certaines charges et accorde parfois des délais de paiement à ses clients.

Pendant ce temps, ses fournisseurs peuvent lui accorder leurs propres délais de paiement.

👉 Ce décalage entre les besoins de financement de l’exploitation et les ressources générées par l’exploitation constitue le Besoin en Fonds de Roulement (BFR).

⸻

📌 1. Le BFR, c’est quoi exactement ?

Le BFR représente le financement nécessaire pour couvrir le décalage entre :

📤 les décaissements liés à l’activité

et

📥 les encaissements provenant de l’activité.

En termes simples :

Le BFR correspond à l’argent que l’entreprise doit mobiliser pour faire fonctionner normalement son cycle d’exploitation.

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🧮 2. Comment calcule-t-on le BFR ?

Dans une approche simplifiée :

BFR = Stocks + Créances clients − Dettes fournisseurs

Par exemple :

* Stocks : 20 000 000 FCFA
* Créances clients : 30 000 000 FCFA
* Dettes fournisseurs : 15 000 000 FCFA

Donc :

BFR = 20 000 000 + 30 000 000 − 15 000 000

👉 BFR = 35 000 000 FCFA

L’entreprise doit donc financer 35 millions FCFA de besoin lié à son exploitation.

⚠️ Attention : cela ne signifie pas qu’elle doit nécessairement avoir 35 millions en banque. Le financement du BFR peut provenir de différentes ressources : trésorerie disponible, fonds propres, emprunts, concours bancaires, etc.

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🔍 3. Pourquoi une entreprise rentable peut-elle manquer d’argent ?

Prenons une entreprise qui vend 100 millions FCFA de marchandises à crédit.

Elle réalise ses ventes aujourd’hui, mais ses clients ne paieront que dans 90 jours.

Pendant ce temps, l’entreprise doit peut-être :

* payer ses fournisseurs dans 30 jours ;
* payer les salaires ;
* régler le loyer ;
* payer l’électricité ;
* financer ses stocks ;
* supporter ses autres charges courantes.

L’entreprise peut donc avoir un chiffre d’affaires et un bénéfice, mais ne pas disposer de suffisamment de liquidités au moment où ses dépenses arrivent à échéance.

🎯 C’est l’un des grands enseignements du BFR :

Le résultat comptable et la trésorerie ne racontent pas toujours la même histoire.

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📊 4. Comment interpréter le BFR ?

🟠 BFR positif

BFR > 0

L’exploitation consomme des ressources financières.

L’entreprise doit donc trouver des financements pour couvrir ce besoin.

Plus le BFR augmente, plus la pression sur la trésorerie peut devenir importante.

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🟢 BFR nul

BFR = 0

Les ressources d’exploitation couvrent exactement les besoins d’exploitation.

Il n’y a pas de besoin net de financement provenant du cycle d’exploitation.

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🔵 BFR négatif

BFR < 0

Le cycle d’exploitation génère une ressource.

C’est notamment possible lorsque l’entreprise encaisse ses clients rapidement tout en bénéficiant de délais de paiement importants auprès de ses fournisseurs.

Certains modèles de commerce peuvent fonctionner ainsi.

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⚙️ 5. Les trois leviers du BFR

Pour améliorer son BFR, une entreprise peut agir principalement sur trois éléments.

① Les stocks 📦

Un stock trop important immobilise de l’argent.

Stock inutile = trésorerie immobilisée.

L’entreprise doit donc rechercher un niveau de stock adapté à son activité.

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② Les clients 👥

Plus les clients mettent du temps à payer, plus les créances augmentent.

Une entreprise peut donc améliorer son BFR en :

* réduisant les délais de paiement accordés ;
* facturant rapidement ;
* suivant les échéances ;
* relançant efficacement les clients ;
* sécurisant les encaissements.

👉 Une vente n’est véritablement utile à la trésorerie que lorsqu’elle est encaissée.

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③ Les fournisseurs 🤝

Les délais accordés par les fournisseurs constituent une source de financement à court terme.

Une bonne négociation des délais de paiement peut donc contribuer à réduire le BFR.

⚠️ Cela doit cependant être fait avec prudence : ret**der abusivement les paiements peut détériorer la relation avec les fournisseurs.

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🧠 6. Le lien entre FR, BFR et trésorerie

C’est ici que nous entrons dans une logique fondamentale de l’analyse financière.

Trésorerie nette = Fonds de Roulement − BFR

Soit :

TN = FR − BFR

Prenons un exemple.

Une entreprise dispose de :

FR = 50 millions FCFA

et

BFR = 35 millions FCFA

Alors :

TN = 50 − 35

👉 TN = +15 millions FCFA

L’entreprise dispose donc d’une trésorerie nette positive de 15 millions FCFA.

Mais si son BFR passe à 60 millions FCFA, alors :

TN = 50 − 60

👉 TN = −10 millions FCFA

L’entreprise se retrouve alors avec une trésorerie nette négative, malgré l’existence de ressources stables.

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🚨 7. Le véritable danger : la croissance mal maîtrisée

Voici un point particulièrement important pour les dirigeants.

On pourrait penser :

« Plus je vends, mieux c’est. »

Pas toujours.

Imagine une entreprise qui connaît une forte croissance.

Son chiffre d’affaires augmente de 100 à 200 millions FCFA.

C’est une bonne nouvelle.

Mais pour accompagner cette croissance, elle doit peut-être :

* acheter davantage de marchandises ;
* constituer davantage de stocks ;
* accorder davantage de crédit à ses clients ;
* supporter davantage de charges.

Son BFR augmente donc fortement.

Si les encaissements clients ne suivent pas suffisamment vite, la croissance peut devenir un consommateur de trésorerie.

💡 Une entreprise peut donc connaître une croissance rapide… et manquer de cash.

C’est ce qu’on peut appeler, dans un langage simple, le paradoxe de la croissance.

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🎯 8. Le BFR est donc un indicateur à surveiller

Un dirigeant ne devrait pas seulement se demander :

« Combien avons-nous vendu ? »

ou

« Combien avons-nous gagné ? »

Il devrait également se demander :

« Combien d’argent notre activité immobilise-t-elle avant de revenir dans nos caisses ? »

C’est précisément l’une des questions auxquelles répond le BFR.

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📌 VENDI’FIN — À RETENIR

1️⃣ Le BFR mesure le besoin de financement lié au cycle d’exploitation.

2️⃣ Plus les stocks et les créances clients augmentent, plus le BFR peut augmenter.

3️⃣ Plus les délais fournisseurs sont importants, plus ils peuvent contribuer à réduire le BFR.

4️⃣ Une entreprise rentable peut avoir des difficultés de trésorerie.

5️⃣ Une croissance rapide peut augmenter le BFR et créer une tension de trésorerie.

6️⃣ Le BFR doit être piloté, pas simplement calculé.

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💬 Et vous ?

Selon vous, qu’est-ce qui peut le plus rapidement mettre une entreprise en difficulté de trésorerie :

📦 trop de stocks ?

👥 des clients qui paient t**d ?

🤝 des fournisseurs qui exigent un paiement rapide ?

Dites-nous votre réponse en commentaire.

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🟢 VENDI’FIN

Chaque vendredi, YAD CORPORATION vous aide à comprendre un concept financier simplement, concrètement et utilement.

La finance n’est pas réservée aux financiers.
Elle doit être comprise par ceux qui prennent des décisions.

YAD CORPORATION — Comprendre. Analyser. Décider.

22/12/2025

20/12/2025

19/12/2025

19/12/2025

16/05/2025

Hellô 🖐

La refacturation de frais ne doit pas être confondue avec les débours.
Ce sont deux façons différentes de prendre en charge des frais pour un tiers.

La refacturation de frais correspond à la situation dans laquelle la société prestataire engage des frais en son nom, puis les récupère en les refacturant au tiers concernée.

Cela concerne aussi bien des dépenses de logement, que de repas ou de déplacement.

Par exemple, les dépenses professionnelles sont considérées comme des frais accessoires à la prestation principale.
Elles sont incluses dans le devis ou la facture adressée au client et font partie intégrante du prix facturé.
Il est également possible d’adresser une facture séparée, dédiée à la refacturation des frais.

Les débours au contraire, correspondent à des frais engagés par la société tierce au nom et pour le compte de votre société.

La facture est dans ce cas établie au nom de ce tiers (et pour votre compte).

Les débours ont par nature vocation à être remboursés, tandis que la refacturation de frais n’est que la conséquence d’un accord, d’une négociation entre client et prestataire.

Les débours répondent à un régime juridique et comptable plus complexe que les refacturations de frais. Ils sont couramment utilisés par les professions réglementées telles que les avocats, les transitaires, les hotels, ...

Comptablement, les débours ne sont pas des charges enregistrées dans un compte classe 6, mais une créance enregistrée dans un compte de tiers classe 4.

08/05/2025

Hellô

En fonction du type et de la taille de l'entreprise, les enjeux sont différents, en fonction des enjeux financiers et légaux, se dénote le système d'information comptable à mettre en place pour répondre aux besoin d'information financière des différentes parties prenantes.

En rappel, la comptabilité doit satisfaire à l'application de bonne foi des postulats et conventions comptables afin de produire des états financiers sincères, réguliers et fidèles à la situation financière, au patrimoine et aux performances financières de l'entité.

Le postulat de la comptabilité d'engagement s'inscrit dans ce sens en précisant que la comptabilité doit enregistrer les effets de chaque transaction à leur origine et non pas à leur règlement, d'où le système Normal auquel sont assujettis toutes les entreprises ✅

Il n'y a pas de règle sans exécution, alors, comme exeption à ce principe, le Système Minimal de Trésorerie, ou les entreprises tiennent une comptabilité de trésorerie (encaissements-décaissements) en raison de leurs tailles.

Une petite synthèse pour se faire une image des différences.

La comptabilité d'engagement consiste à enregistrer en comptabilité tous les engagements donnés et reçus par l'entreprise avant de passer aux décaissements/encaissements.

Ce système de comptabilité est également appelé comptabilité sur les débits ou comptabilité des créances et dettes.

Celà engendre la tenue d'une comptabilité complète, prenant en compte toutes les spécificités comptables.

💁‍♂️ La comptabilité de trésorerie se base sur les flux monétaires de l'entreprise.

Elle consiste à enregistrer l'ensemble des encaissements et décaissements en distinguant les modes de règlement et la nature des opérations réalisées.

Les entreprises tenant ce type de comptabilité sont du type recettes-dépenses comme un snack-Bar, Restaurant, supermarché etc.

Le système comptable applicable défini les conditions d'implémentation d'un ou l'autre système.

Par exemple, les entreprises de prestations de services, ont tendance à appliquer le système de trésorerie, pourtant les entreprises industrielles sont généralement assujetties à la comptabilité d'engagement.

Par Exemple, voici les critères de l'OHADA :

⭐ Comptabilité d'engagement : Toute entité sauf exception liée à sa taille.
⭐ Comptabilité de trésorerie : les entités de négoce ayant un CAHT < 60milions Fcfa ; les artisans ayant un CAHT < 40milions Fcfa ; les prestataires de services ayant un CAHT < 30millions Fcfa.

03/05/2025

Hellô 🖐

Habituellement, ce sont des fourre-tout dans nos comptes mais il faut vraiment circonscrire leur usage.

Les comptes 4711 et 4712 enregistrent au quotidien les opérations qui génèrent des créances ou dettes passagères et dont le tiers ne peut pas encore être identifié de manière précise. (On dira donc écriture en attente de complément d'informations).

Ainsi, ces comptes doivent être soldés à la clôture par virement au compte de tiers en question ou par solde du compte en charge ou en produit.

Le Plan Comptable recommande de l'utiliser pour des opérations :

✅ de dettes contractées ou des remboursements de créances autres que celles commerciales ou pour lesquelles le compte de tiers peut être identifié réellement.

✅ d'apport ou retrait de l'exploitant en cours d'exercice, lorsque les mouvements ne peuvent être inscrits au compte individuel de l'exploitant ou en compte courant associé.

Par exemple, si le transport du personnel pour un meeting est reglé au passage par un chef de service qui s'est chargé de l'organisation à 25 000 Fcfa ; si les périodes comptables entre l'établissement des EFS et le remboursement diffèrent ; alors :

1ère imputation et enregistrent possible :
D : 614 : 25 000
C : 4712 : 25 000

Lors du solde :
4712 : 25 000
521 : 25 000

L'idée est la même si le fondateur reçois une avance temporaire qu'il compte replacer rapidement sans nécessairement que celà soit pris en compte dans les conventions de comptes courants. On peut facilement la comptabiliser au débit du 4711 et la regulariser au compte courant associé si non remboursée.

Vos réactions ✅