29/09/2026
رقمان فقط يحسمان اعتماد أي مشروع جديد على طاولة الإدارة العليا.
تعلمت ذلك حين انتقلت من الإدارة المالية إلى مكتب الرئيس التنفيذي.
في الإدارة المالية كان عملي أن أغوص في التفاصيل: أحلل التكاليف، وأدقق البنود، وأبني الموازنات بندًا بندًا، واعداد الرواتب بالفاصيل لكل موظف والاضافات والخصميات الي صرف الرواتب. ومع ترقيتي إلى مساعد تنفيذي للرئيس التنفيذي، أصبحت حاضرًا في اجتماعات الإدارة العليا والإدارة التنفيذية حيث تُتخذ قرارات الاعتماد، ورأيت الأرقام نفسها من مقعد صاحب القرار.
هناك فهمت كيف يقرأ القادة والرؤساء التنفيذيون الأرقام: يبحثون عمّا يعنيه الرقم للقرار، ثم ينتقلون إلى التفاصيل إن احتاجوها.
عند عرض أي نموذج مالي لمشروع أو شركة جديدة، لا يبدأون بالقوائم المالية ولا بالموازنات التفصيلية، ولا بتصنيف كل بند تكلفة، ولا حتى بصافي الربح.
يريدون معرفة أمرين:
كم نحتاج لنبدأ؟
وكم يكلفنا الاستمرار شهريًا؟
الرقم الأول هو CAPEX، والثاني هو OPEX. ومنهما يُبنى القرار: حجم التمويل، ومدة الوصول إلى نقطة التعادل، وقابلية الفكرة للاستمرار.
والمشكلة أن كثيرًا من المحاسبين والمدراء الماليين يخلطون بينهما، وخطأ التصنيف هنا لا يبقى في الدفاتر، بل يصل إلى قرار الاستثمار نفسه.
🔵 CAPEX | النفقات الرأسمالية
إنفاق على أصل تمتد منفعته لأكثر من فترة محاسبية:
الآلات والمعدات
المباني والعقارات
مركبات الشركة
التحسينات الجوهرية التي تطيل عمر الأصل أو ترفع طاقته
المعالجة: يُسجَّل أصلًا في الميزانية، ثم يُستهلك على عمره الإنتاجي.
🟢 OPEX | النفقات التشغيلية
ما تصرفه الشركة لتعمل يومًا بيوم:
الرواتب والأجور
الإيجار
الكهرباء والمرافق
التسويق والإعلان
الصيانة الدورية
المعالجة: مصروف في قائمة الدخل في الفترة التي حدث فيها.
📌 مثال عملي:
آلة بقيمة مليون ريال ← CAPEX
الكهرباء التي تشغّلها ← OPEX
استهلاكها 100 ألف ريال سنويًا على 10 سنوات ← مصروف ناتج عن CAPEX، وليس CAPEX بحد ذاته.
⚠️ أين يقع الخلط غالبًا؟
الصيانة: الدورية OPEX، أما الإحلال الجوهري الذي يطيل عمر الأصل فهو CAPEX.
مصاريف ما قبل التشغيل (التدريب، تسويق الافتتاح، المصاريف الإدارية): تُحمَّل مصروفًا ولا تُضاف لتكلفة الأصل وفق IAS 16.
البرمجيات: الاشتراك السحابي OPEX، بينما الترخيص الدائم أو التطوير الداخلي المؤهِّل قد يُرسمَل.
ما تعلمته من الجلوس على هذه الطاولة: افصل الرقمين بوضوح في الصفحة الأولى من أي نموذج مالي. CAPEX يخبر الإدارة كم رأس المال المطلوب، وOPEX يخبرها كم شهرًا تصمد الفكرة قبل أن تغطي نفسها، والتفاصيل مكانها الصفحات التالية.
💬 في النماذج المالية التي راجعتها، ما البند الذي رأيته يُصنَّف خطأً أكثر من غيره؟
P.S. احفظ المنشور وارجع إلى قسم "أين يقع الخلط" قبل تسليم أي نموذج مالي للإدارة.
