תורן פיננסים - תכנון פיננסי הוליסטי

24/12/2025

הקלטה וובינר סיכום שנת 2025 - פנינו לאן?

מה בתכנית?
👈🏼 מאפייני השוק בתקופת מלחמה והמגמות המרכזיות הצפויות לעצב את 2026.
👈🏼 אינפלציה וריביות משתנות בשילוב תנודתיות הולכת וגוברת בשוק המט"ח.
👈🏼 הטבות מס והטבות סוף שנה שאסור לפספס!

02/03/2025

**פברואר 2025: מה קרה בשווקים ומה צפוי קדימה?**

📉 **מדוע נרשמו תשואות שליליות בגמל, השתלמות ופוליסות חיסכון?**

החודש האחרון היה מאתגר עבור החוסכים, כאשר מרבית קופות הגמל, קרנות ההשתלמות ופוליסות החיסכון רשמו תשואות שליליות. הסיבות המרכזיות לכך:

🔸 לחץ בשוק האג"ח: סביבת הריבית הגבוהה ממשיכה להשפיע על איגרות החוב, שמהוות חלק משמעותי מהתיקים הסולידיים. ירידות באג"ח פגעו בתשואות של החוסכים במסלולים הכלליים והשמרניים.

🔸 חולשה בשוקי המניות בארה"ב: מדדי המניות האמריקאיים, ובראשם S&P 500 והנאסד"ק, רשמו ירידות של כ-2.5%-3% בעקבות חששות מהאטה כלכלית ומדיניות סחר מתוחה של הממשל. השקעות עם חשיפה גבוהה לשוק האמריקאי נפגעו ישירות.

🔸 פדיונות גבוהים מקרנות ההשקעה: התנודתיות הגבוהה בשווקים הובילה משקיעים רבים לבצע מימושים, מה שהגביר את הלחץ על השווקים והעמיק את הירידות.

📊 **מדדי המניות – ישראל מול ארה"ב**
בעוד שוול סטריט חוותה חודש שלילי, הבורסה בתל אביב הציגה דווקא עמידות יחסית:

✅ מדד ת"א 35 עלה ב-0.9%
✅ מדד ת"א 90 זינק ב-3.7%
✅ מדד ת"א 125 התחזק ב-1.7%

📉 לעומת זאת, בארה"ב:
❌ מדד S&P 500 ירד ב-2.6%
❌ מדד נאסד"ק ירד ב-2.8%
❌ מדד דאו ג'ונס איבד 2.9%

התחזקות המדדים המקומיים נבעה בעיקר מהביצועים החיוביים של סקטור הבנקים, הביטוח והאנרגיה, לצד התאוששות מסוימת בשוק הנדל"ן המקומי.

🔮 **ומה קדימה? יש גם מקום לאופטימיות!**
למרות החודש המאתגר, קיימות סיבות לאופטימיות בטווח הקצר-בינוני:

🌟 ציפיות להורדת ריבית – לאחר תקופה ממושכת של ריביות גבוהות, הבנקים המרכזיים החלו בתהליך של הורדת ריבית. מהלך זה עשוי להוביל להתאוששות בשוק האג"ח, להגביר את הביקוש להשקעות ולהחזיר את הצמיחה לשווקים.

האנליסטים בישראל וכך גם ניתן להבין מהכרזות הנגיד שישנו צפי ללפחות 2 הורדות ריבית במהלך 2025, בדגש על החציון השני של השנה.

📈 האטה באינפלציה – ירידה מסוימת באינפלציה תומכת בהקלות מוניטריות, שעשויות לעודד צמיחה מחודשת בשוקי המניות.

💡 שווקים מתאימים את עצמם – לאחר תקופות של ירידות, המשקיעים נוטים לזהות הזדמנויות חדשות, מה שיכול להביא לגל עליות בחודשים הקרובים.

💰 מיקוד מחדש בהשקעות חכמות – זהו זמן טוב לבדוק את תמהיל ההשקעות ולוודא שהכסף שלך מנוהל נכון לקראת תקופות של התאוששות כלכלית.
________________________________________
⚠️ לסיכום: חודש פברואר היה מאתגר, אך השוק הישראלי הפגין עמידות ביחס לעולם. התנאים הנוכחיים עשויים להוביל לשיפור בתשואות בהמשך השנה, וזו הזדמנות טובה לבחון מחדש את התיק הפיננסי ולהיערך לטווח הבינוני-ארוך.
*האמור לא מהווה יעוץ השקעות או הכוונה למכירה/ קניה כזו או אחרת.

21/11/2024

29/10/2024

איך ישפיעו הבחירות בארצות הברית על ההשקעות שלנו?

הבחירות בארה"ב הן לא רק אירוע מקומי – ההשפעות שלהן ניכרות בכלכלה הגלובלית ומשפיעות על שווקים ברחבי העולם, כולל בישראל.
כשניגשים לבחירות, אפשר לצפות לתנודתיות גבוהה בשוקי המניות, במיוחד לאור חוסר הוודאות בנוגע למדיניות הכלכלית העתידית.

איך זה ישפיע עלינו?

1. תנודתיות בטווח הקצר: במקרים רבים, שוקי המניות מגיבים בתנודתיות מסוימת סביב תקופות בחירות כתוצאה מאי-הוודאות בנוגע למדיניות מס, תמריצים כלכליים והסכמי סחר עתידיים.

2. מדיניות כלכלית והשפעה על אפיקי ההשקעה: הנשיא הנבחר יכול לשנות את מדיניות המיסוי, הרגולציה והשקעות ממשלתיות. זה עשוי להשליך על תחומים כמו טכנולוגיה, אנרגיה ונדל"ן.

3. סיכון מט"ח: שינויים אפשריים במדיניות הסחר עלולים להשפיע על שערי המטבע, מה שישליך על משקיעים עם חשיפה לדולר או לשווקים זרים.

כיצד כדאי להיערך?
הכנה טובה לתקופה כזו היא לשקול פיזור סיכונים בתיק ההשקעות שלך ולוודא שיש גיוון מספק. זה עשוי לכלול בחירה של נכסים פחות תנודתיים, איזון בין מניות לאג"ח.

10/09/2024

🔥 הכירו את ארסנל המסלולים החדש בעקבות רפורמת 1 ביולי! 🔥

הרפורמה שיצאה לדרך ב-1 ביולי מאפשרת לנו יותר גמישות ושליטה על הכספים בקרנות ההשתלמות וקופות הגמל שלנו. הנה מה שאתם צריכים לדעת על השינויים:

✅ ארסנל מסלולים מגוון: עכשיו כל אחד יכול לבחור בין מגוון מסלולי השקעה – מפאסיביים ועד אקטיביים – הכל כדי להתאים את ההשקעה לצרכים ולסיכון האישי שלכם.

✅ מהם מסלולים פאסיביים? במסלולים אלו הכסף שלכם מושקע במדדים מובילים בשוק (כמו ת"א 35, S&P 500) באופן אוטומטי, בלי שמנהל השקעות בוחר מניות או אג"ח ספציפיים. היתרון? עמלות נמוכות יותר ופיזור רחב, שמתאימים במיוחד למי שמחפש השקעה יציבה לטווח ארוך.

✅ למה מסלול פאסיבי? 🔹 פיזור רחב: השקעה במדדים מובילים מעניקה לכם חשיפה למגוון חברות רחב. 🔹 עלות נמוכה: דמי ניהול נמוכים יותר לעומת מסלולים מנוהלים. 🔹 ביצועים עקביים: עוקבים אחרי ביצועי המדד בצורה נאמנה לאורך זמן.

✅ התאמה אישית: ניתן לשלב בין מסלולים פאסיביים לאקטיביים לפי ההעדפות שלכם. רוצים סיכון נמוך יותר? בחרו במסלול פאסיבי עם אחוז אג"ח גבוה. מחפשים תשואה גבוהה? אפשר לשלב מסלולים פאסיביים ממוקדי מניות בארץ או בחו"ל.

💡 הזדמנות להתאים את ההשקעות לצרכים שלכם! אל תתנו לרפורמה לעבור לידכם – בואו לראות איך השינויים האלו יכולים להשפיע על הכספים שלכם ולהשיג את המטרות הפיננסיות שלכם בצורה אופטימלית.
👈 מעוניינים בייעוץ מותאם אישית? פנו אלינו ונסייע לכם לבחור את המסלול הנכון ביותר עבורכם!

Call now to connect with business.

19/06/2024

כנס לקהילת הפנסיונרים היום בכפר סבא - איך להגן על הכספים בשעת מלחמה?

בכנס זכינו גם כן לארח את אחד ממנהלי ההשקעות המובילים במשק, ערן קלינסקי, סמנכ״ל השקעות במור קופות גמל ופנסיה בע״מ.

04/10/2023

לאור הרפורמה בביטוחי מנהלים על רובד ראשון בשכר הכנו טבלה ממוקדת אשר מראה את ההבדלים המרכזיים בין ביטוח מנהלים לקרן פנסיה מקיפה.

ככל, הרפורמה שבוצעה היא נכונה ובאה לטובת החוסכים שכן כמעט באופן גורף לחוסכים יהיה כדאי לחסוך לפרישה בקרן הפנסיה ולא בביטוחי מנהלים למעט פוליסות טרום 2001 שבמקרים אלו יש צורך לבחון כל מקרה לגופו.

בנוגע לחוסכים אשר חוצים את תקרת ההפקדה לקרן פנסיה מקיפה ( 4866 ש"ח הפקדה חודשית נכון ל2023 ) יש צורך בהתאמה אישית האם את זליגת השכר כדאי לחסוך בקופת גמל, קרן פנסיה משלימה או ביטוח מנהלים על פי הצרכים, כיסויים ביטוחים רלוונטים וטווח ההשקעה.

* אין באמור המלצה לביצוע פעולה כלשהי אלא להעשרה בלבד.

29/04/2023

תיק אגח לפדיון מה זה ולמי צריך את זה בתיק ההשקעות שלנו?

כשמו כן הוא, תיק אגרות חוב סחיר אשר יכול להיות מנוהל בבנק או בכל פלטפורמת מסחר כזו או אחרת, אותו נחזיק בשונה ממה שהיה נהוג בסביבת ריבית 0 עד ליום הפדיון.

למה זה רלוונטי כיום?
בשונה מהעשור האחרון בו היינו מצויים בסביבת ריבית 0 ולא היה טעם להחזיק באגרות החוב בתיק ניירות הערך שלנו עד הפדיון מכוון שהיינו מקבלים תשואות נמוכות מאוד, לכן לרוב מנהל התיק/ היועץ בבנק היה סוחר באג"ח, היום אנו מצויים בסביבה אחרת שניתן לנצל לטובתנו וכבר ביום רכישת האג"ח לקבע תשואה שנתית יפה עד לפדיון.
המטרה היא לבנות תיק סולידי שמורכב 100% מאגרות חוב קונצרניות ( חברות ) בדירוג גבוה אשר ידעו לייצר לנו 5%-5.5% על החלק הסולידי שלנו בתיק ההשקעות.

מדוע זה קורה?
כאשר בנק ישראל מעלה את הריבית לצורך צינון האינפלציה הוא בעצם מגדיל את עלויות המימון של החברות באופן משמעותי ולכן חברות ציבוריות עם איתנות פיננסית הרבה פעמים יעדיפו או יאלצו להנפיק אג"ח לציבור הרחב על מנת לממן פעילות עסקית כזו או אחרת.
הריביות כיום גבוהות הרבה יותר ממה שנהוג, הפריים כיום עומד על 6% ( נכון לאפריל 2023 ) והחברות מסיקות שהריבית תרד לרמה יותר הגיונית בעוד שנה וחצי או שנתיים ולכן הן ינפיקו אגח עם פדיון לעוד שנה וחצי – שנתיים, ניתן למצוא בתשואות שנעות באזורים של 4-5.5% ועדיין זה אמור להשתלם להן לעומת אלטרנטיבות מימון אחרות.

כל עוד החברה לא תפשוט רגל אנחנו נקבל את התשואה השנתית הנקובה ביום הקנייה ולכן חשוב לשים דגש אלו אג"חים נרכוש!

חשוב לקנות אג"ח בדירוג גבוה ולא להתפתות להרפתקאות כאלה ואחרות על מנת להשיג תשואה עודפת, כל סיכוי מגלם גם סיכון.

זכרו, החלק הזה בתמהיל ההשקעות שלנו הוא החלק ההגנתי (סולידי) בתיק שאמור לשמר על ההון ולכן נבצע אותו באפיקים החייבים במס.

אגח לפדיון לעומת פיקדון בנקאי:
נזילות – על מנת לקבל ריבית הגיונית בפיקדון בנקאי עלינו לוותר על נזילות למשך שנה או שנתיים, תיק אג"ח נזיל ברמה היומית תמיד ומשאיר אותו דינאמי על מנת להגיב להזדמנויות שוק שיכולות להיווצר או פדיון במידה ונצטרך את הכסף.
מיסוי – תיק אג"ח הוא תיק ניירות ערך ולכן ניתן לקזז רווח/ הפסד הון.
כמו כן, בשונה מריבית פקדון בנקאי אשר המס עליה הינו 15% נומינלי ( אין התחשבות באינפלציה ), בתיק אג"ח לפדיון ניתן לשלב מיסוי נומינלי וריאלי תלוי בתיק.
תשואות – שני האפיקים סולדיים מאוד אך עדיין באגח מדובר בהלוואה לחברה ציבורית ולכן הפיצוי צריך להיות גדול יותר, כיום תשואות האג"ח הקצרות גבוהות יותר ממה שניתן לקבל בפקדון בנקאי ובטח בתיק אגח דולרי.

למי זה מתאים?
-משקיעים שרוצים לייצר אפיק סולידי כנגד השקעות מניותיות באפיקים הפטורים שהם מחזיקים.
-משקיעים שמתלבטים אם לסגור כספים בפק"מ אך לא רוצים לאבד נזילות.
-משקיעים שרוצים לנצל את מצב השוק וסביבת הריבית הגבוה לצורך קיבוע תשואה יחסית גבוה באג"ח.

•אין באמור יעוץ השקעות בנייר ערך כזה או אחר אלא להעשרה בלבד.

למידע נוסף אין נכון לשלב תיק אגח לפדיון בתיק הפיננסי צרו קשר.
#תכנוןפיננסי #פיננסים #מיסוי #השקעות #תיקניירותערך #מניות #אגח

21/11/2022

מה חשוב לבדוק כאשר אנחנו מנהלים תיק ניירות ערך בבנק?

אנו נתקלים בהרבה לקוחות שבוחרים במודע לנהל את תיק ניירות הערך שלהם בבנק, הן מסיבות רציונאליות כמו הקרבה לעובר ושב והן מסיבות פסיכולוגיות של "הבנק הכי בטוח" , "מכיר את היועץ" וכו'

לרוב המשקיעים כבר ידוע שניהול תיק ניירות ערך בבנק הינו מוצר נחות ויקר משמעותית משאר המוצרים ובטח שלא שקוף ( מישהו יודע מה התשואה מתחילת השנה אצלו בתיק? ) או האופציות לניהול תיק ניירות ערך.

אם בכל זאת בחרתם להתנהל דרך הבנק יש מספר דוחות ופרמטרים שתמיד חשוב לשים לב אליהם.

1. טופס 867 ( ניכוי מס במקור ) - טופס שמגיע לדואר הבנק באזור חודש פבואר-מרץ ובעצם מסכם לכם את השנה העוקבת, כמה מס שולם וכמה התיק גולגל ( מה הסכום המצטבר של קניה ומכירה ).

2. דוח עמלות - מגיע בד"כ בתדירות רבעונית ומכיל בתוכו את עמלות הקנייה, מכירה ודמי המשמרת, אגב דמי המשמרת אותה עמלה שלפני 30 שנה שילמנו כי הדפיסו את שטרות המכר והקניה ובאמת היה לכם מדף בבנק עם כל השטרות, היום הכל דיגיטלי אך העמלה נותרה בעינה.

3. דמי ניהול של קרנות נאמנות - זה באמת השוס והאלמנט העיקרי שמייקר משמעותית את התיק בבנק.
לרוב הבנקאי יספר לכם שבסכום שאתם מנהלים יש צורך בפיזור ולכן הוא יקנה עבורכם קרנות נאמנות( עליהם מקבל עמלת הפצה נכבדת )

מה הוא לא מספר?
שאותם קרנות נאמנות שיראו בתיק כמו (שם מנהל הקרן ) 90/10, (שם מנהל הקרן) 80/20 וכו' מגלמות בתוכן דמי ניהול עבור מנהל הקרן ואותם דמי ניהול מגולמים במחיר הנייר ולכן הבנק לא מחוייב לספר לכם עליהם.
אותם דמי ניהול נעים בין 0.5% לקרנות אג"ח ל3% לקרנות ממונפות, הממוצע בתיק סטנדרט לרוב באיזור 1% וזה לפני כל העלויות הנלוות(קנייה, מכירה, דמי משמרת)

נשמח לבצע עבורכם סקירה של עלות התיק המצרפית וכמה באמת הצלחתם לייצר מתחילת השנה.

#פיננסים #תכנוןפיננסי #תיקניירותערך #מניות #אגח #בנקים

18/09/2022

אינפלציה:
אוי לא, עוד פעם המילה המפחידה הזאת, אינפלציה.
אנחנו בטוחים שבכל מקום שאתם הולכים אתם שומעים את המילה אינפלציה.
נכנסים לסופר, חנות בגדים או כל מקום אחר ששם אתם נפרדים מהכסף שלכם, באים לשלם, שומעים מחיר מופרז, אוזרים אומץ ושואלים את המוכר "למה כל כך יקר?" והוא תמיד עם אותה תשובה "אינפלציה, הכל עולה".
אינפלציה (מדד המחירים לצרכן), היא כמובן עליית מחירים, או במילים אחרות ירידה מתמשכת בערכם של מה שאפשר לקנות בכסף שלנו.
מה שלא צמוד לאינפלציה הם המשכורות שלנו ולרוב גם החסכונות הפרטיים (לא הפנסיונים).
בעבר עם החסכונות והמשכורת שנכנסות ישר לבנק יכלנו לרכוש יותר ממה שאנחנו יכולים לרכוש היום.
נכון להיום ( 2022 ) האינפלציה כבר חצתה את ה- 5%, זה אומר במילים אחרות שהכסף שלנו נשחק ושווה כיום 5% פחות.
על מנת להתמודד עם שחיקת הכסף עקב האינפלציה הגבוהה ביכולתנו לעשות 3 דברים:
1. לייצר משכורות גבוהות יותר
2. להשקיע את החסכונות שלנו נכון. לדוגמא: כספים "ששוכבים" בעו"ש מן הסתם מאבדים מערכם בהתאם לשיעור האינפלציה. לכן אנו חייבים לייצר תשואה עודפת בשנה על שיעור האינפלציה על מנת שהכסף שלנו לא יישחק.
בנוסף, נעדיף להשקיע באפיקי השקעה שעליהם נשלם מס ראלי ולא נומינאלי.
ההבדל המהותי במיסוי ריאלי ולא נומניאלי הוא התחשבות באינפלציה, אם לדוגמא הצלחנו ב2022 לייצר 5% רווחים והאינפלציה גם כן עומדת על 5% - במס ריאלי לא נשלם מס כלל עקב העובדה שמפחיתים מהתשואה את האינפלציה נכון להיום ולכן מס מסוג זה נקרא ריאלי.
3. לדבר איתנו ואנחנו כבר נדריך אתכם כיצד להישאר מעל רמת האינפלציה ולייצר ערך מוסף מהכסף.

16/09/2022

משמעות ריבית דה ריבית:
השקעתם נכון, ייצרתם רווחים, תשלמו מס רווחי הון... אז זהו שלא כל כך מהר
אין אחד פה שלא רוצה להשקיע נכון ולייצר רווחים על ההשקעה שביצע.
אנחנו שותפים לרצון העז שלכם לייצר רווח כמה שיותר וגם מאחלים לכם לשלם כמה שיותר מס.
הרי אם שלמתם מס זה אומר שהרווחתם.
אבל ויש אבל גדול...
השאלה מתי נשלם את המס והאם אפשר לייצר רווחים על המס.
כאן נכנסת לתמונה המשמעות של מקסום הרווח ואפקט הריבית דה ריבית.
ברוב אפיקי ההשקעה בטח באפיקי ההשקעה בבנק אנחנו עוברים אין ספור אירועי מס.
מכרנו החזקה ברווח נשלם ניכוי מס במקור.
בעצם בפעולה הזאת נמנענו מלקחת את כל הכסף שלנו סכום ההשקעה + הרווחים ולהמשיך להשקיע אותו נכון ולייצר רווחים גדולים.
כידוע לנו ככל שיש בידנו יותר כסף כך נוכל לפזר אותו נכון והאחוז שאנחנו נרוויח יבוא לידי ביטוי בסכום כסף גדול יותר.
חשוב לדעת! שאנחנו בונים תיק השקעות אנחנו נוכל לייצר רווחים, לממש אותם, לשנות אסטרטגיות, לשנות הרכבי חשיפה למניות, לבצע אין ספור פעולות בתיק מבלי לעבור את אירועי המס השותפים.
אלא לעבור אירוע מס ברגע שאנחנו פודים את ההשקעה.
ככה אנחנו בעצם ממשיכים לייצר את הרווחים שלנו על כלל התיק.
כן אתם מבינים נכון גם על הרווחים בתיק. זוכרים? אותם רווחים שהייתי אמורים לשלם עליהם מס והם היו קטנים ב25% גם עליהם תוכלו להמשיך לייצר את אותה תשואה שייצרתם באותה שנה.
על מנת להבין איך להרוויח הרבה ולמקסם את מס רווחי הון בצורה הנכונה ביותר.
תפנו אלינו ואנחנו כבר נסביר לכם הכל, רק אל תיקחו את הזמן, כי יכול להיות שברגע זה עברתם עוד אירוע מס...