12/01/2023
📈Đầu tư công năm 2023: Kỳ vọng tăng trưởng ?
📌Đầu tư công đang là mũi nhọn kinh tế trong các năm gần đây để bù đắp cho suy giảm tăng trưởng các ngành kinh tế khác đang bị tổn thương nặng nề bởi chính sách tiền tệ mạnh tay tới từ FED và SBV, do đó Chính phủ dự toán và quyết tâm trong năm 2023 giải ngân ~ 700.000 tỷ đồng để tiếp tục thực hiện các dự án đầu tư công mới và các dự án còn dang dở trong năm 2022.
💪 Luận điểm đầu tư của cổ phiếu thuộc nhóm Đầu tư công:
1. Kỳ vọng tăng trưởng giải ngân từ 20-25% so với năm 2022
2. Bài toàn về giá nguyên vật liệu xây dựng ( Thép, đá, xi măng,... ) đã được giải quyết
3. Quyết tâm giải ngân đúng, đủ, nhanh cho các dự án trọng điểm chưa thể hoàn thành: Cao tốc Bắc - Nam giai đoạn 1, Sân bay Long Thành
4. Chính phủ thể hiện rõ ràng ý chí: Đầu tư công phải là động lực chính cho sự hồi phục kinh tế sau đại dịch và suy giảm kinh tế.
🔻 Khó khăn
1. Thị trường vốn nói chung gặp nhiều khó khăn với chính sách cứng rắn của FED và SBV trong vấn đề lãi suất khiến các doanh nghiệp lao đao, đặc biệt các doanh nghiệp sử dụng đòn bẩy cao
2. Thị trường chứng khoán còn nhiều yếu tố rủi ro, giảm giá trong ngắn hạn
3. Mặt bằng giá nguyên vật liệu dù đã hạ nhiệt so với năm 2022 nhưng vẫn có xu hướng tăng giá trở lại do yếu tố lạm phát
4. Tiến độ giải ngân đầu tư công năm 2023 có thể không đạt kỳ vọng giải ngân với nhiều lý do ?
🎯 Nhóm ngành hưởng lợi
Bao gồm 3 nhóm chính
A. Nhóm Vật liệu xây dựng
- Thép: HPG, HSG, NKG
- Đá xây dựng: KSB, CTI, ...
- Xi măng: BCC, HT1,...
- Nhựa đường: PLC
B. Nhóm thi công - xây dựng:
- Hạ tầng: VCG, HHV, C4G, LCG, FCN, ...
- Dân dụng: HBC. CTD ( không nên folow nhóm này do không hưởng lợi trực tiếp )
- Giao thông: ELC, ITD,...
- Xây lắp điện: PC1,...
C. Nhóm Bất Động sản
- Dân cư: NLG, VHM, ...
- Khu công nghiệp: KBC, IDC, VGC, BCM, PHR,...
📈 Phương pháp đầu tư:
- Tập trung vào 1 số cổ phiếu có thông tin nhận - trúng thầu, các doanh nghiệp đầu ngành có thị phần lớn
- Phân tích Vĩ mô -> Ngành nghề -> Dòng tiền -> Cổ phiếu
- 1 số cổ phiếu Tiêu biểu: KSB, VCG, HHV, PLC, HT1,...
- Lựa chọn điểm mua mới là quan trọng do các cổ phiếu này đang chạy theo sóng của sự Kỳ vọng !
