22/06/2024
☘Nhằm mang đến những kiến thức cơ bản nhất dành cho những nhà đầu tư mong muốn cải thiện kiến thức cá nhân để ngày càng hiệu quả hơn. Team Finsuccess mong muốn mang đến những bài học hàng ngày để giúp NĐT tốt hơn.
Team sẽ bắt đầu với những bài viết theo một chuỗi kiến thức. Tiếp sau sẽ là Bài 14: Phân tích kỹ thuật là gì? (P1)
Bên cạnh phân tích cơ bản, một trường phái khác cùng tồn tại song hành được nhiều nhà đầu tư sử dụng trên các thị trường giao dịch và biết đến đến là phân tích kỹ thuật. Trong bài viết này, nhà đầu tư sẽ được tìm hiểu thông tin về định nghĩa, bản chất của phân tích kỹ thuật.
1. ĐỊNH NGHĨA VỀ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
Phân tích kỹ thuật (PTKT) là phương pháp đánh giá thị trường thông qua việc xem xét mức độ ảnh hưởng của cung và cầu lên thị giá của cổ phiếu dựa theo thống kê dữ liệu từ trong quá khứ để dự đoán sự thay đổi về giá trong tương lai. Theo giả định phân tích kỹ thuật, thị giá phản ánh tất cả các yếu tố như kinh tế vĩ mô, báo cáo tài chính, tin tức thị trường, yếu tố tâm lý thông qua sự thay đổi cung và cầu cho nên phân tích kỹ thuật không đề cập đến các yếu tố phân tích cơ bản.
2. LÝ THUYẾT DOW
Nếu tìm hiểu về phân tích kỹ thuật không thể không nhắc đến Charles Dow được coi là đã khởi nguyên một hình thức của phân tích kỹ thuật biểu đồ điểm và số. Lý thuyết Dow là nền móng cho việc nghiên cứu phân tích kỹ thuật, bất chấp những tiến bộ của công nghệ máy tính phức tạp cũng như sự phát triển của rất nhiều chỉ báo kỹ thuật mới.
Có 6 nguyên tắc cơ bản của lý thuyết Dow, nhà đầu tư có thể nghiên cứu kỹ hơn thông qua bài viết:
1. Chỉ số bình quân phản ánh mọi thứ
2. Thị trường có 3 xu hướng chính
3. Xu hướng chính gồm 3 giai đoạn
4. Các chỉ số trung bình phải củng cố lẫn nhau
5. Khối lượng giao dịch phải xác nhận xu hướng
6. Một xu hướng được cho là sẽ tiếp diễn cho đến khi có tín hiệu đảo chiều
Charles Dow được coi là đã khởi nguyên một hình thức của phân tích kỹ thuật
3. BẢN CHẤT PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
Phương pháp phân tích kỹ thuật được dựa trên cơ sở nền tảng của ba tiền đề:
Biến động thị trường phản ánh tất cả.
Giá dịch chuyển theo xu hướng.
Lịch sử sẽ tự lặp lại.
BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG PHẢN ÁNH TẤT CẢ
Có lẽ nhận định này tạo nên tất cả những gì được xem là cơ sở nền tảng của phân tích kỹ thuật. Các chuyên gia phân tích kỹ thuật cho rằng, bất cứ thứ gì mang tính cơ bản, chính trị, tâm lý hay những yếu tố khác đều có thể tác động đến giá cả và chúng phản ánh vào giá cả của của thị trường. Vì vậy, họ tập trung vào việc nghiên cứu chuyển động của giá mà bỏ qua các yếu tố về cơ bản.
Việc biến động giá sẽ phản ánh sự thay đổi trong cung và cầu. Cầu vượt cung giá sẽ tăng hoặc ngược lại cung vượt cầu giá sẽ giảm. Kết luận là khi giá tăng dù bất kỳ lý do nào, cầu cũng sẽ vượt cung và ngược lại khi giá giảm dù bất kỳ lý do nào, cung sẽ vượt cầu.
GIÁ DI CHUYỂN THEO XU HƯỚNG
Mục đích của việc vẽ đồ thị biến động giá là để xác định xu hướng và giao dịch theo xu hướng đó – một xu hướng chuyển động có khả năng sẽ tiếp tục hơn là đổi chiều. Kết luận là toàn bộ cách tiếp cận theo xu hướng là nhằm đi theo hướng hiện tại cho đến khi có tín hiệu đảo chiều.
LỊCH SỬ CÓ TÍNH LẶP ĐI LẶP LẠI
Phần lớn nội dung của quá trình phân tích kỹ thuật và nghiên cứu về biến động thị trường đều có liên quan đến nghiên cứu tâm lý giao dịch và xác suất thống kê. Các mô hình được xây dựng dựa trên những phân tích về hành vi con người, thứ vốn có xu hướng không đổi. Chính vì vậy, ngày nay các mô hình đó vẫn được sử dụng rộng rãi dựa trên mức độ hiệu quả hoạt cao được ghi nhận trong quá khứ. Nhiều quan điểm cho rằng tương lai chỉ là sự lặp lại của quá khứ (có thể dưới 1 hình thái khác).
4. ƯU ĐIỂM & NHƯỢC ĐIỂM CỦA PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
ƯU ĐIỂM
Phân tích kỹ thuật giúp các nhà đầu tư xác định thời điểm giao dịch (vào lệnh, chặn lỗ, chốt lời,..) với tỷ lệ chính xác cao. Nhờ vào chỉ báo và các mô hình được phát triển bởi các nhà đầu tư lão luyện, các chuyên gia có nhiều kinh nghiệm.
Diễn biến giá thường đi trước phân tích cơ bản, bằng cách tập trung vào diễn biến giá cả, các nhà phân tích kỹ thuật có thể dự đoán được xu hướng giá trong tương lai.
Với vô vàn các chỉ báo kỹ thuật và mô hình giá, phương pháp giao dịch theo trường phái phân tích kỹ thuật tạo ra sự đa dạng cho các trader chứng khoán. Từ đó, các nhà giao dịch có thể thỏa mái lựa chọn công cụ chỉ báo phù hợp với phong cách và mục tiêu bản thân.
NHƯỢC ĐIỂM
Không phải tất cả các mô hình và chỉ báo đều đưa ra tín hiệu chính xác và tin cậy ở mọi thời điểm, nó chỉ mang tính chất tương đối.
Phân tích kỹ thuật phụ thuộc vào tính chủ quan của trader: nếu nhà đầu tư tin vào thị trường pullish thì có thể kết quả phân tích sẽ nghiêng về hướng thị trường tăng và ngược lại. Mặc dù có các tiêu chuẩn nhất định, nhưng hai nhà phân tích kỹ thuật có thể đưa ra những kịch bản khác nhau dựa trên cùng một biểu đồ.
Ưu điểm - nhược điểm của phương pháp phân tích kỹ thuật
Tóm lại, để áp dụng thành công các phương pháp PTKT, NĐT cần lưu ý: thứ nhất là trong dài hạn, một mô hình giá, hay một chỉ báo có thể sẽ không chính xác, vì những biến động của giá trong dài hạn thường bị chi phối nhiều hơn bởi các yếu tố kinh tế, chính trị, vì vậy khi phân tích xu hướng của giá trong dài hạn, các bạn nên kết hợp với phân tích cơ bản. Thứ hai, cần loại bỏ yếu tố chủ quan của bản thân bởi nó tác động trực tiếp đến kết quả phân tích dẫn đến những giao dịch sai lầm.
