01/09/2021
Em xin phép chia sẻ về cách em đang tiết kiệm bấy lâu nay thông qua Quỹ Trái Phiếu mà em thấy không phải ai cũng biết Vì em thấy cách này cực kỳ hiệu quả với em và cả khách hàng của em trong việc giữ kỉ luật tiết kiệm ạ ^^
QUỸ TRÁI PHIẾU vs. TRÁI PHIẾU vs. GỬI TIẾT KIỆM NGÂN HÀNG - Lợi và Hại?
Nếu như khi đầu tư Trái phiếu chúng ta thường gặp phải các rào cản như: (1) Yêu cầu số tiền lớn (2) Không phải lúc nào cũng có hàng (3) Khó khăn trong việc đánh giá rủi ro, thì kênh đầu tư vào Quỹ Trái phiếu lại giải quyết được gần như toàn bộ những vấn đề này. Thậm chí Quỹ Trái phiếu còn có thể sử dụng như một hình thức tiết kiệm mới tiện ích và hiệu quả.
Vậy, QUỸ TRÁI PHIẾU là gì ?
Quỹ Trái phiếu là 1 rổ danh mục đầu tư vào các Trái phiếu khác nhau do 1 Công ty Quản lý quỹ đứng ra lựa chọn. Tất cả các quyết định đầu tư, phân tích đánh giá rủi ro đều do Ban đầu tư của Công ty QLQ này chịu trách nhiệm. Khi đưa tiền vào Quỹ, chúng ta được nhận lại Chứng chỉ Quỹ, dùng để xác nhận phần tài sản đã góp vào trong Quỹ đó, Tổng tài sản quản lý của Quỹ (bao gồm cả tiền mặt và Trái phiếu đang đầu tư) sẽ được chia ra thành nhiều phần CCQ bằng nhau, ai đầu tư nhiều tiền thì nhận được nhiều CCQ và ngược lại. Mệnh giá ban đầu của CCQ này được quy định là 10.000đ, sau đó tăng giảm tuỳ theo hiệu suất đầu tư của Công ty QLQ. Khi bỏ tiền vào Quỹ Trái phiếu, cái chúng ta cần quan tâm bây giờ không phải là lãi suất coupon cam kết hay thời gian đáo hạn nữa, mà là Số lượng CCQ nắm giữ x Giá NAV/CCQ, bởi đây chính là số tiền mà chúng ta được nhận khi rút ra.
“Giá NAV/CCQ = (Tổng Giá thị trường của Quỹ - Tổng Nợ) / Tổng số CCQ đang lưu hành”
Để đầu tư quỹ, chúng ta cần nộp tiền + đặt lệnh, sau đó Quỹ sẽ thực hiện giao dịch phát hành CCQ cho mình. Khi cần rút tiền, mình đặt lệnh bán CCQ để yêu cầu Quỹ trả lại tiền. Khi đặt lệnh mua/bán quỹ vào ngày T, Quỹ sẽ tính toán Giá NAV/CCQ tại ngày T-1 để quy đổi số lượng CCQ hoặc số tiền tương ứng. Giá này được công bố vào ngày T nên khi mình nộp tiền để mua Quỹ sẽ chưa biết giá NAV/CCQ là bao nhiêu mà chỉ có thể ước chừng theo giá các ngày giao dịch gần nhất. Tất nhiên sau khi giao dịch xong, Quỹ sẽ xác nhận số dư chính xác mình đang sở hữu. Giá NAV/CCQ được công bố minh bạch liên tục theo Ngày giao dịch quy định.
VD:
Ngày Giao dịch định kỳ của Quỹ A là Thứ Tư hàng tuần, mình cần nộp tiền mua và đặt lệnh mua trước 2h chiều thứ Ba (tuỳ thời điểm nhận lệnh mà Quỹ quy định). Tổng tài sản ghi nhận vào cuối ngày thứ Ba của Quỹ là 78 tỉ, Số lượng CCQ lưu hành là 7 triệu CCQ => Giá NAV = 78tỉ/7tr = 11.142,85 đ/CCQ. Nếu bạn nộp 5tr thì bạn mua được = 5tr/11.142,85 = 448,71 CCQ. Giả sử, sau 15 tháng, Giá NAV/CCQ = 12.167,45đ/CCQ chẳng hạn, bạn cần rút 5tr tiền mặt, Quỹ sẽ quy đổi 5tr/12.167,45 = 410,93 CCQ. Lúc này, bạn còn lại 37,78 CCQ (~459.686đ, phần lãi) vẫn đang tiếp tục được đầu tư và sinh lời.
FAQ khi đầu tư Quỹ Trái phiếu:
Tôi có được cam kết lợi nhuận khi đầu tư vào Quỹ Trái phiếu không ?
Không. Không chỉ Quỹ Trái phiếu mà tất cả các hình thức đầu tư vào Quỹ đầu tư như Quỹ Cổ phiếu, Quỹ Cân bằng,… đều không được cam kết lợi nhuận. Khi danh mục đầu tư của Quỹ tăng giá => Tổng tài sản của Quỹ tăng => Giá NAV/CCQ tăng => Khoản tiền của bạn bỏ vào Quỹ tăng lên và ngược lại.
Khi nào thì Giá NAV/CCQ giảm ?
Vào thời gian gap trước khi Quỹ nhận được tiền trái tức từ các Trái phiếu, Giá trái phiếu điều chỉnh giảm vào ngày chốt quyền trái tức => Tổng tài sản Quỹ giảm tạm thời trong vài ngày, khi Quỹ nhận được tiền trái tức thanh toán về sẽ tăng lại.
Khi Quỹ đến hạn thanh toán các khoản chi phí vận hành Quỹ định kỳ: Phí cho Ngân hàng giám sát, Phí Quản lý Quỹ, Phí giao dịch,…
Khi Quỹ chia cổ tức cho nhà đầu tư. Giá NAV/CCQ giảm đúng bằng số tiền cổ tức mà mình được chia.
Việc rút tiền của các NĐT có làm giảm giá NAV/CCQ hay không ?
Hầu như không. Việc rút tiền của các NĐT sẽ làm giảm số lượng CCQ tương ứng. Các Quỹ sẽ duy trì 1 lượng tiền mặt nhất định cộng với tiền của các NĐT khác nộp vào để duy trì thanh khoản của Quỹ. Tuy nhiên khi món tiền rút quá lớn, Quỹ có thể sẽ phải bán bớt danh mục đầu tư đang nắm giữ tại mức giá thấp để trả lại tiền cho NĐT khiến giá NAV/CCQ giảm.
Bao lâu thì tôi được rút tiền ?
Bạn có thể rút tiền bất cứ khi nào tuỳ vào Ngày Giao dịch theo quy định của mỗi Quỹ. Có những Quỹ cho phép giao dịch hàng ngày, có Quỹ 2-3 lần/tuần, có Quỹ 1 lần/tuần. Bạn phải để ý Ngày Giao dịch của Quỹ mình đầu tư nhé! Tuy nhiên, rút tiền sớm có thể phát sinh chi phí bán cao, giảm lợi nhuận đầu tư Quỹ.
Các loại Thuế, Phí khi đầu tư Quỹ ?
Thuế TNCN: 0,1% Giá trị rút tiền (vì CCQ cũng là 1 loại chứng khoán)
Phí mua: Từ 0-0,5% Giá trị nộp tiền tuỳ quy định mỗi Quỹ. Tại sao nộp thêm tiền vào Quỹ cũng mất phí nhỉ ? Vì điều này cũng ảnh hưởng đến hiệu suất đầu tư của Quỹ, khi nhận quá nhiều tiền mặt mà Quỹ không có Trái phiếu để mua dẫn đến tỉ suất đầu tư của Quỹ giảm, không cao như trước nữa. Tuy nhiên, hiện nhiều Quỹ vẫn đang miễn phí loại Phí này để kêu gọi góp vốn.
Phí bán: Từ 0-2% Giá trị rút tiền tuỳ thời gian nắm giữ CCQ.
Các loại chi phí vận hành Quỹ: Phí trả cho Ngân hàng giám sát, Phí Quản lý Quỹ, Phí giao dịch,… đã được khấu trừ trong Tổng tài sản Quỹ khi tính toán Giá NAV/CCQ mà bạn sẽ mua. Có thể tìm hiểu các khoản phí này trong Bản cáo bạch của Quỹ nhé.
Phí chuyển tiền từ Ngân hàng giám sát của Quỹ về tài khoản ngân hàng của bạn khi rút tiền.
Quỹ trái phiếu vs. Trái phiếu vs. Gửi tiết kiệm ?
Ồ, nhiều loại chi phí như vậy thì lợi nhuận còn lại được bao nhiêu trong khi đầu tư vào Trái phiếu cũng chỉ nhỉnh hơn lãi suất ngân hàng chút xíu ? Thực tế tỉ suất khi đầu tư vào Quỹ trái phiếu cũng chỉ tương đương lãi suất ngân hàng với cùng khoảng thời gian đầu tư, vậy tại sao vẫn nên chọn gửi tiền vào Quỹ trái phiếu ?
Bởi đây có thể coi là hình thức gửi tiền không kỳ hạn với mức lãi suất theo đúng thời gian nắm giữ.
Quỹ trái phiếu giúp mình giải quyết mọi bất tiện khi gửi tiết kiệm vào ngân hàng:
Không phải lựa chọn trước kỳ hạn gửi tiền, không cần phải gửi tròn tháng.
Lợi nhuận được tính hàng ngày/hàng tuần theo sự biến động của giá NAV/CCQ nên lợi suất được tính theo đúng thời gian nắm giữ.
Có thể tích dần các món tiền nhỏ để gộp chung vào cùng 1 khoản thay vì phải chia nhiều sổ tiết kiệm.
Rút tiền vào bất cứ lúc nào mà không bị mất lãi. Có thể rút một phần theo đúng khoản tiền cần dùng mà không ảnh hưởng đến toàn bộ phần đầu tư còn lại.
Quỹ trái phiếu giúp phá bỏ rào cản khi đầu tư Trái phiếu:
Không cần số tiền lớn cũng đầu tư được. Có Quỹ trái phiếu cho phép đầu tư từ 10.000đ, vài trăm nghìn và thường là 1triệu đồng đã có thể đầu tư Quỹ Trái phiếu.
Đầu tư không cần chờ đợi. Cho dù bạn tham gia sau nhưng vẫn nhận được sức tăng trưởng mà danh mục đầu tư đã có mang lại.
Dù bạn chỉ đầu tư vài triệu nhưng quyền lợi của bạn nhận được cũng giống như hàng trăm tỷ tài sản của Quỹ.
Không mất thời gian tự đi tìm hiểu trái phiếu, đau đầu lựa chọn hay quản lý danh mục đầu tư vì đã có chuyên gia lo
Đầu tư Quỹ Trái phiếu có rủi ro gì không ?
Có thể nói mức độ rủi ro của hình thức đầu tư này nằm giữa Gửi tiết kiệm ngân hàng và Trái phiếu. Bởi các công ty QLQ không cam kết lợi nhuận, trong 1 vài tuần, giá NAV/CCQ cũng có thể giảm (vì các lý do ở trên). Tuy nhiên, việc đầu tư thông qua các Quỹ này đã giúp bạn đa dạng hoá danh mục đầu tư Trái phiếu. Hơn nữa, danh mục đầu tư được lựa chọn bởi các chuyên gia tài chính chuyên nghiệp, có khả năng lựa chọn và đánh giá Trái phiếu nào nên đầu tư hay không. Tiền của bạn được 1 Ngân hàng thứ 3 giám sát việc sử dụng tiền và xác nhận giá trị tài sản ròng nên hoàn toàn không lo việc công ty Quỹ dùng tiền sai mục đích hay công bố giá sai.
Có 2 rủi ro ảnh hưởng đến hiệu suất đầu tư của quỹ là:
(1) Khi mặt bằng lãi suất ngân hàng giảm, tốc độ tăng trưởng giá NAV/CCQ cũng chậm lại tuy nhiên sẽ có độ trễ ảnh hưởng chứ không phản ánh ngay lập tức do các Quỹ đầu tư thường nắm giữ những danh mục tiền gửi/trái phiếu dài hạn đã được cam kết lãi suất trước đó. Mặt khác, nếu lãi suất ngân hàng giảm, trong ngắn hạn giá thị trường các loại trái phiếu mà Quỹ đang nắm giữ còn được hạch toán tăng giá trên sổ sách. Tuy vậy, Lãi suất ngân hàng giảm tác động ngay đến lượng tiền mặt mà quỹ đang duy trì.
(2) Quỹ huy động được quá nhiều tiền mặt nhưng lại không có Trái phiếu để mua. Nên quỹ chỉ biết đem gửi tạm ngân hàng. Lúc này tốc độ tăng giá NAV/CCQ cũng chậm lại. Đường thẳng tăng trưởng giá NAV/CCQ thoải dần.
Quỹ Trái phiếu phù hợp với những người cần:
Góp tiền tiết kiệm dành cho các mục tiêu ngắn và trung đã được lập kế hoạch trước (sinking funds). VD: Gom đóng tiền nhà, tiền học phí cho con, góp tiền đi du lịch, các khoản chi tiêu lớn 1-2 lần/năm,…
Tạm gửi tiền chờ đợi cơ hội đầu tư mới trong ngắn và trung hạn (1-3 năm).
Duy trì kỉ luật tiết kiệm định kỳ. Các Quỹ đầu tư đều có chương trình đầu tư định kỳ, nhắc lịch đầu tư, tự động trích tiền đầu tư vào Quỹ hàng tháng giúp TỰ ĐỘNG HOÁ việc tiết kiệm. Nhưng không bị giới hạn kỳ hạn rút tiền như các chương trình tiết kiệm gửi góp tại ngân hàng. Tỉ suất đầu tư cũng được cao hơn các chương trình gửi góp này, thưởng chỉ từ 3-4%/năm
Duy trì Quỹ thanh khoản khẩn cấp, nhiều người chia đôi Quỹ khẩn cấp 1 nửa ở sổ tiết kiệm, 1 nửa ở Quỹ trái phiếu để linh hoạt hơn trong việc chi tiêu.
=> Amy thường "kê đơn thuốc Quỹ trái phiếu" để cứu chữa cho những bệnh nhân chưa bao giờ tiết kiệm được và cho kết quả đáng kinh ngạc là chỉ sau 3 tháng "chữa trị" đã khỏi bệnh ^^. Đây còn là cách khởi đầu đơn giản để mọi người bước chân vào thế giới đầu tư trước khi sẵn sàng với những biến động lớn hơn. Vì nói là Quỹ đầu tư như gần như mức độ tăng trưởng của nó là 1 đường thẳng (biến động rất nhỏ) chứ không xập xình như các Quỹ Cổ phiếu/ Cổ phiếu ^^
Thời gian tối ưu nhất để đầu tư Quỹ trái phiếu là từ 1 tháng - 36 tháng tuỳ theo mức chi phí của từng Quỹ nên bạn phải nghiên cứu kĩ khoản này trên số tiền đầu tư nhé. Không nên rút quá nhiều lần sẽ tốn nhiều chi phí chuyển tiền. Lựa chọn Quỹ có mức chi phí tối thiểu nhất để tối ưu hoá khoản đầu tư lẫn sự tiện dụng của nó
Chúc bạn “góp tiền” thành công ^^!
Đừng quên theo dõi để nhận thông tin - kiến thức mỗi ngày nhé.
Theo Nguyễn Kim Liên
![TINH HOA CỦA WARREN BUFFETT[Góc Review Sách]-The Warren Buffett Way Buffett viết trong lá thư gửi cổ đông năm 2015: "Và...](https://img3.accoua.com/998/152/253260209981524.jpg)
