10/06/2024
☘ ☘ Khuyến Nghị Theo Dõi Mua Với CTD: giá mục tiêu 85-90☘ ☘
👇 Các Luận Điểm Đầu Tư CTD Giai Đoạn 2024-2026
1. Năng lực thi công hàng đầu: CTD là một trong những doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực xây dựng tại Việt Nam, với năng lực thi công được khẳng định thông qua việc hợp tác với các chủ đầu tư lớn trong và ngoài nước.
2. Triển vọng tăng trưởng doanh thu: CTD đã trúng thầu hàng loạt dự án lớn, giúp tăng giá trị backlog và đảm bảo khối lượng công việc trong tương lai. Với dòng vốn FDI tiếp tục đổ vào Việt Nam, CTD có tiềm năng tăng trưởng doanh thu trong thời gian tới
3. Lợi thế cạnh tranh trong mảng xây dựng hạ tầng công nghiệp: CTD là đơn vị đi đầu trong xây dựng các dự án xanh, đóng góp tới 23% số lượng dự án được cấp chứng nhận LEED, LOTUS tại Việt Nam. Việc phát triển xanh, bền vững là xu hướng toàn cầu, giúp CTD duy trì vị thế và tăng trưởng doanh thu trong mảng này
4. Cải thiện biên lãi gộp và lợi nhuận: CTD đã có sự cải thiện trong biên lãi gộp và lợi nhuận, với biên lãi gộp tăng lên và LNST tăng mạnh trong các quý vừa qua
5. Chính sách quản trị rủi ro chặt chẽ: CTD chủ động trích lập dự phòng cho các dự án cũ, đồng thời áp dụng chính sách quản trị rủi ro chặt chẽ, giúp củng cố chất lượng tài sản và tăng tính bền vững cho doanh nghiệp
6. Hợp tác với khách hàng uy tín: CTD ưu tiên hợp tác với các khách hàng có tài chính lành mạnh và lịch sử thanh toán tốt, giảm thiểu rủi ro thanh toán
7. Tình hình tài chính lành mạnh: CTD niêm yết duy nhấtcó tỷ lệ nợ vay ròng/VCSH âm và tỷ lệ nợ vay/tổng tài sản thấp so với các doanh nghiệp xây dựng khác.
8. Mức P/B 0,8 lần hiện tại thấp hơn đáng kể so với trung bình ngành(trung bình 1,7 lần trong 3 năm; 1,5 lần trong 5 năm).
👇 Rủi ro đầu tư:
1. Rủi ro thị trường: CTD hoạt động trong ngành xây dựng, một ngành có tính cạnh tranh cao và ảnh hưởng lớn từ biến động của thị trường bất động sản và kinh tế nói chung. Sự biến động của thị trường có thể ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh và lợi nhuận của CTD.
2. Rủi ro liên quan đến dự án: CTD có thể gặp phải rủi ro liên quan đến dự án như trễ tiến độ, chi phí xây dựng tăng, hoặc vấn đề pháp lý liên quan đến các hợp đồng xây dựng.
3. Rủi ro chính sách và môi trường: CTD hoạt động trong một môi trường pháp lý và chính sách thị trường đôi khi không ổn định. Thay đổi trong chính sách quản lý, môi trường hoặc quy định có thể ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của công ty.
4. Rủi ro về biến động thị trường: Biến động về giá cổ phiếu, thị trường chứng khoán, hoặc tình hình kinh tế toàn cầu cũng có thể tạo ra rủi ro cho việc đầu tư vào CTD.
Nguồn: Nghiên cứu và tổng hợp.
