https://www.facebook.com/359614937246122/

Growth Picks, Số 3C, Tôn Đức Thắng, Bến Nghé, Quận 1, Ho Chi Minh City (2026)

11/11/2024

Dành tặng cho những cổ đông yêu Thép

Một so sánh hay về vị thế của Hòa Phát với các ông chủ ngành thép khắp Châu Á.

Biên EBITDA (EBITDA/doanh thu) của HPG đang thuộc dạng top cao thế giới.

Trích đoạn nhá hàng nhẹ trong báo cáo chúng tôi đang viết sâu hơn về Thép.

Mọi người có Thép trong danh mục chưa?

08/11/2024

Sau những biện pháp kích thích của chính phủ Trung Quốc thì nền kinh tế nước này và đặc biệt là thị trường BDS đã có những tín hiệu hồi phục đầu tiên khi doanh số bán nhà tăng trưởng dương sau 16 tháng liên tục bị âm.

Xuất khẩu thép của Trung Quốc tiếp tục tăng mạnh, tháng 10 +10.1% so với tháng trước và + 40.8% svck năm ngoái. Vì thị trường tiêu thụ nội địa chỉ vừa mới hồi phục nên Trung Quốc vẫn đẩy mạnh xuất khẩu để giải quyết tình trạng dư cung thép.

01/11/2024

Hôm trước có dịp đi thăm Dung Quất 2. Chụp được bức hình hay này.

Dung Quất 2 đang tiến gần đến giai đoạn hoàn thành, hứa hẹn sẽ nâng tổng công suất thép của Hòa Phát lên một tầm cao mới. Sự mở rộng này sẽ củng cố rất nhiều cho vị thế dẫn đầu trong nước của Hòa Phát.

Hòa Phát có một lịch sử giá rất hay, đặc biệt là những lần nâng công suất:

+ 2013-2015: Hòa Phát đã nâng công suất từ 300 ngàn tấn lên 2 triệu tấn thông qua việc đưa Khu liên hợp Gang thép Hải Dương vào hoạt động. Giá trị vốn hóa tăng 4 lần (20k tỷ lên gần 90k tỷ).

+ 2020-2022: Nhà máy Dung Quất 1 trình làng, nâng công suất từ 2.5 triệu tấn lên 8 triệu tấn. Giá trị vốn hóa tăng 5 lần (45k tỷ lên đỉnh 230k tỷ).

+ 2024: Nhà máy Dung Quất 2 đang chuẩn bị những khâu cuối cùng chuẩn bị chạy. Dự kiến sẽ nâng công suất lên 15 triệu tấn vào 2026.

Nhìn lại những giai đoạn lịch sử để thấy được sức ảnh hưởng lớn đến giá trị cổ phiếu của chiến lược nâng cao công suất sản xuất thép.

Doanh nghiệp kinh doanh tốt, mở rộng năng lực sản xuất, giá cổ phiếu phải được trả ở một mức định giá hơn hiện tại. Chúng tôi đang chuẩn bị một bảng ước tính chi tiết hơn cho HPG. Sẽ sớm ra mắt. Bàn luận nhiều hơn về HPG cùng chúng tôi nhé.

31/10/2024

Toàn lực đẩy nhanh tiến độ Dung Quất 2 để chuẩn bị chạy thử vào Quý 4/2024 khi chi phi xây dở dang đã tăng gấp đôi so với đầu năm và tăng khoảng 10.000 tỷ so với quý trước.

--> Nâng mức đầu tư hiện tại lên gần 52.500 tỷ, đang dần thu hẹp khoảng cách đáng kể so với tổng mức đầu tư 70.000 tỷ của toàn dự án. Như vậy là gần như Giai đoạn 1 đã hoàn thành và chỉ chờ đưa vào hoạt động nữa thôi.

Nhìn HPG những năm tới đúng là lợi nhuận rất hấp dẫn. Công suất sẽ tăng rất mạnh khi có Dung Quất 2.

Giai đoạn rớt thê thảm giá thép mà HPG vẫn lãi. Khi giá thép quay trở lại đà tăng, cơ hội sẽ rộng mở hơn rất nhiều cho HPG.

29/10/2024

Các "ông lớn" ngành thép đang chứng kiến sự phục hồi về cả doanh thu và lợi nhuận, tiếp tục xu hướng tăng trưởng trở lại sau khi chạm đáy vào Quý 3/2022. Chúng tôi cho rằng ngành thép dù sương mờ vẫn còn phía trước nhưng cơ bản đã thoát khỏi giai đoạn suy thoái tệ nhất rồi, đặc biệt sau hai quý âm liên tục Q3 - Q4/2022.

Bài viết tiếp theo chúng tôi sẽ mang đến góc nhìn riêng biệt về câu chuyện của . Một bảng ước tính chi tiết cho HPG đang được chúng tôi dày công chuẩn bị, công suất dự kiến sẽ tăng rất mạnh khi có Dung Quất 2. Cơ hội nào cho HPG đây. Đón chờ nhé!

28/10/2024

– Trở lại ngoạn mục

Sau giai đoạn tăng trưởng âm liên tục kéo dài từ tháng 10/2022 đến tháng 6/2023, ngành thép đang dần chuyển mình hồi phục từ nửa sau năm 2023. Tính đến cuối tháng 9, tổng sản lượng bán hàng lũy kế 12 tháng của toàn ngành đạt gần 2,7 triệu tấn, chỉ kém khoảng 6% so với kỷ lục đầu năm 2022, một sự khởi sắc rất đáng kể (H1 &2)

Sự ấm lên của thị trường bất động sản trong nước cũng đã góp phần thúc đẩy nhu cầu thép nội địa. Sản lượng tiêu thụ nội địa lũy kế 12 tháng đạt gần 1,85 triệu tấn, tăng gần 20% so với mức đáy trước đó. Tuy nhiên, con số này vẫn còn khá xa so với đỉnh cao 2,08 triệu tấn của năm 2021 (H3)

Do vậy, xuất khẩu thép đã trở thành động lực chính cho ngành. Sản lượng xuất khẩu lũy kế 12 tháng tính đến tháng 9/2024 đã vượt qua kỷ lục năm 2022, minh chứng cho vai trò quan trọng của thị trường quốc tế trong việc giúp các doanh nghiệp ngành thép vượt qua giai đoạn khó khăn khi nhu cầu trong nước vẫn chưa bứt phá ngay được (H4)

16/10/2024

Giá xuất khẩu thép cuộn cán nóng (HRC) của Trung Quốc tiếp tục giữ vững ở mức cao so với cuối tháng 9.

Tỷ lệ sử dụng công suất nhà máy đạt 78.74%, một tín hiệu tích cực đáng kỳ vọng cho thị trường thép sắp tới.

Ngoài ra, nhu cầu tại Đông Nam Á cũng đang tăng mạnh, đặc biệt tại Việt Nam, giá thép trong nước đã được điều chỉnh tăng đến 30 USD/tấn.

Những dấu hiệu phục hồi tích cực, báo hiệu tiềm năng tăng giá trong thời gian tới.

14/10/2024

Baosteel - ông lớn thép Trung Quốc tăng giá HRC cho đơn hàng tháng 11 thêm 71$/Tấn.

Đây là giá cho hợp đồng kinh tế thực, mang tính dẫn dắt cho mặt bằng giá trên thị trường sắp tới.

71$/tấn tương đương 1.500đ/kg là mức giá lớn, nếu được phổ biến trên thị trường thì quý 4 đối với ngành thép sẽ khởi sắc nữa. Các cty như Hoà Phát, Formosa mới chỉ chớm tăng giá, kỳ vọng còn vài lần tăng nữa.

Dù giá thấp nhưng Quý 3 lãi ròng hơn 3,000 tỷ, vượt mọi kỳ vọng. Quý 4 còn hay hơn.

Cùng Growth Picks thảo luận về nhóm thép ở cộng đồng Zalo được đính kèm phần bình luận nhé!

14/10/2024

[NGÀNH THÉP – PHẦN 2]

Nối tiếp phần 1, các doanh nghiệp thép Việt Nam đã rất đau đầu khi phải đối mặt với bài toán biên lợi nhuận bị sụt giảm tiêu cực vì khi giá thép rơi tự do sau việc xuất khẩu tràn lan của Trung Quốc.

Còn cơ hội nào cho Ngành thép “hồi sinh” đây, hãy để chúng tôi mang đến cho bạn một góc nhìn đánh giá chuyên sâu hơn dưới đây.

Chúng tôi cho rằng tình trạng xuất khẩu ồ ạt của thép Trung Quốc sẽ chỉ diễn ra tới cuối 2024 và giá thép thế giới sẽ tăng trở lại vì những luận điểm rất khả quan dưới đây (hình 1):

(1) Tồn kho của các doanh nghiệp thép Trung Quốc đang giảm khá nhanh. Trung Quốc đã đưa ra các tiêu chuẩn cao hơn chất lượng thép cây (hiệu lực 25/9), do vậy sau thời gian này tình trạng dư các sản cũ sẽ giảm mạnh và mặt bằng giá thép sẽ đi lên nhờ những sản phẩm mới có chất lượng cao hơn.

(2) Các doanh nghiệp thép Trung Quốc đang dần “đi qua cơn bĩ cực” và tình trạng thua lỗ trong thời gian dài sẽ sớm kết thúc. Chúng tôi cho rằng các doanh nghiệp này kinh doanh dưới giá vốn trong thời gian vừa qua là đánh đổi để giảm lượng hàng tồn kho kém chất lượng nhằm lấy nguồn lực sản xuất các sản phẩm mới đảm theo tiêu chuẩn mới từ ngày 25/9.

(3) Trung Quốc đã tung ra những chính sách rất mạnh mẽ nhằm hồ trợ cho nền kinh tế và trực tiếp cho thị trường BĐS. Và họ đang dự kiến sẽ còn một gói khủng trị giá 325 tỷ USD qua hình thức phát hành trái phiếu. Cùng đón chờ bom tấn hạng nặng tiếp theo nào.

Ngay lập tức, bom tấn hạng nặng này đã khiến cho thị trường hàng hóa phản ứng mãnh liệt. Giá thép xây dựng và HRC đã tăng hơn 15% chỉ trong 1 tuần. Các doanh nghiệp thép Việt Nam, nổi bật là anh cả Hòa Phát cũng đã liên tục giá giá bán theo sau (hình 2)

Sự trở lại của ngành thép Trung Quốc và chu kỳ cắt giảm lãi suất từ Mỹ sẽ là môi trường lý tưởng để bắt đầu một chu kỳ mới cho ngành thép. “Khi mọi việc ở dưới đáy thì mỗi bước đều là đi lên” và câu chuyện về Thép cũng vậy.

12/10/2024

[NGÀNH THÉP – PHẦN 1]

“Cách một cuộc khủng hoảng bắt đầu…”

Mọi chuyện bắt đầu từ Evergrande - Tập đoàn Bất động sản lớn thứ 2 của Trung Quốc bị vỡ nợ vào tháng 12.2021, gây ra sự hoảng loạn diện rộng trên thị trường. Một làn sóng vỡ nợ kéo theo sau đó, và thị trường BĐS rộng lớn của Trung Quốc rơi vào thời kỳ khủng hoảng. Hàng chục dự án bị đình chỉ xây dựng, nhiều người mua không nhận được nhà mới và gánh các khoản nợ nần chồng chất.

Sự đi xuống ngành bất động sản đã ảnh hưởng tiêu cực đến ngành thép của Trung Quốc và thế giới, vì quốc gia này chiếm tỷ trọng hơn 50% sản lượng sản xuất và tiêu thụ trên toàn cầu.

Mọi chuyện chưa dừng ở đó khi mà tuy thị trường BĐS rơi vào đóng băng nhưng Trung Quốc vẫn duy trì sản lượng sản xuất thép lớn và điều này khiến cho Trung Quốc phải đối mặt với khủng hoảng thừa cung trầm trọng (Hình 1) Và thế là họ tăng tốc xuất khẩu mạnh mẽ ra các nước xung quanh, Việt Nam thân thương nặng tình nặng nghĩa nhà mình là đích đến chủ yếu của “chuyến tàu xả hàng” do anh bạn hàng xóm khổng lồ này (Hình 2)

Điều này ảnh hưởng không nhỏ đến các doanh nghiệp thép Việt Nam. Vì xuất khẩu ồ ạt của thép Trung Quốc vào Việt Nam nên giá thép trong nước của cả thép xây dựng và thép cuộn cán nóng (HRC) đều giảm sâu ảnh hưởng tới biên lợi nhuận của các doanh nghiệp sản xuất trong nước, nhất là anh cả Hoà Phát.

Do vậy mà Tháng 3.2024 vừa rồi, Hòa Phát và Formosa đã nộp đơn xin áp thuế chống bán phá giá đối với thép HRC nhập khẩu từ Trung Quốc.

Câu chuyện chưa dừng lại ở đó, cơ hội nào cho Ngành Thép hồi sinh sẽ được Chúng tôi chia sẻ tiếp ở Phần 2. Cùng đón chờ nào!

11/10/2024

NGÀNH THÉP: RA MẮT CHUỖI BÀI PHÂN TÍCH CHUYÊN SÂU TỪ GROWTH PICKS

Thời điểm vàng cho cổ phiếu Thép đã đến?

Quả thật là vội vàng nếu chỉ nhìn vào giá cổ phiếu của một vài phiên gần đây để hành động theo.

Chúng tôi cho rằng thời điểm Q4.2024 này câu chuyện về Ngành Thép sẽ rất đáng để quan tâm.

Ngành Thép đang bước vào giai đoạn đầy biến động với những diễn biến từ cuộc khủng hoảng bất động sản tại Trung Quốc dẫn đến sự xuất khẩu mạnh mẽ ra thị trường toàn cầu (trong đó Việt Nam mình là đích đến chủ yếu). Tồn kho các doanh nghiệp Thép đang giảm mạnh, giá Thép tạo đáy phục hồi,... Nhưng như vậy đã đủ để được gọi là thời điểm "chín muồi" nắm bắt cơ hội này hay chưa?

Báo cáo chuẩn bị ra mắt của chúng tôi sẽ hé lộ các nghiên cứu phân tích chi tiết, Insights chuyên sâu cùng những dữ liệu về thị trường Thép đặc sắc từ Trung Quốc, Thổ Nhĩ Kỳ, Ấn Độ, EU và khắp mọi nơi từ những nguồn có giá trị để gửi tặng đến anh chị những góc nhìn độc đáo nhất.

Sương mờ vẫn còn phía trước, nhưng ánh sáng đã le lói rồi. Báo cáo về Thép và những phân tích được chúng tôi chia sẻ ở dưới cmt!

Growth Picks

11/11/2024

08/11/2024

01/11/2024

31/10/2024

29/10/2024

28/10/2024

16/10/2024

14/10/2024

14/10/2024

12/10/2024

11/10/2024

Address

Website

Alerts

Shortcuts

Share

Category